Nur wenige Multi-Asset-Fonds erfolgreich

Misch- und Multi-Asset-Fonds, die nach der Lipper-Klassifikation ein flexibles Allokationsmandat besitzen, zeigen sich weniger erfolgreich als traditionelle Mischfonds, berichtet Fitch in einem aktuellen Research Report zum europäischen Fondsmarkt. 2011 verlor die flexible Kategorie 9,3 %, traditionelle Fonds hingegen nur 6,3 %. Das Performance-Gefälle ist allerdings hoch, rund ein Drittel der Fonds schneiden besser ab, als der Durchschnitt, die Top 10 % sogar deutlich besser. Die Performance innerhalb der Quartile liegt teilweise um 10 % auseinander.


Quelle: Fitch

Laut Fitch liegt die schwache Performance vor allem in dem Umstand begründet, dass die flexiblen Mandate nicht ausgenutzt werden und Manager zu sehr an traditionellen Long-Biased-Strategien festhalten, im Gegensatz bspw. zu Global-Macro-Managern, die von den Turbulenzen des letzten Jahres überwiegend profitieren konnten. Hier fehlt vor allem auf Volatilitätssignale fokussiertes Risikomanagement, so Fitch.


Quelle: Fitch


Erfolgreiche Misch- und Multi-Asset-Fonds identifiziert Absolut Research monatsaktuell im Ranking: Multi-Asset-Fonds.