Nächste Entwicklungsstufe der Emerging Markets

Neuberger Berman beschreibt in einer im März 2016 erschienenen Marktanalyse, wie die nächste Entwicklungsstufe in Emerging Markets erreicht werden kann und was diese Veränderungen für Investoren bedeuten. Schwellenländer-Investoren sind beunruhigt über den Umbau der chinesischen Wirtschaft, langsames Wachstum, geringe Produktivität, steigende Schulden, geopolitische Spannungen und anstehende Zinserhöhungen. Die Folge waren deutliche Kapitalrückflüsse im vergangenen Jahr.

Die finanzielle Stabilität hat sich zwar seit 2007 verschlechtert, liegt aber immer noch deutlich über dem Niveau der späten 1990er Jahren. Emerging Markets sind jedoch keineswegs homogen, meinen die Autoren. In diesem Kontext verweisen sie darauf, dass die Analyse mehrerer Indikatoren und Kennzahlen notwendig ist, um eine Aussage über den Zustand und die Stabilität der Wirtschaft eines Landes treffen zu können. Schwellenländer mit auf den Export von Rohstoffen ausgerichteten Wirtschaftssektoren müssten demnach die Grenzen des Produktivitätswachstums erkennen und sich neu positionieren. 


Quelle: Neuberger Berman

Im weiteren Verlauf gehen die Autoren auf wichtige Implikationen für Investoren ein, die sich durch die veränderten Rahmenbedingungen ergeben. Aufgrund regionaler Unterschiede hinsichtlich des fundamentalen Risikos sollten Investoren strategisch in Emerging Markets allokieren, aber innerhalb Emerging Markets taktische Ansätze verfolgen. Passives Management wird als rückwärtsgerichtet eingestuft, während aktives Management in einem sich wandelnden Umfeld besser geeignet sei. Nichtfinanzielle Kennzahlen, wie ESG-Indikatoren, werden eine bedeutende Rolle dabei einnehmen, Anleger über langfristig ausgerichtete, nachhaltige Investments zu informieren.

Absolut Research untersucht in der Absolut|analyse - Frontier Markets die Aktienmarktentwicklung der Entwicklungsländer und zeigt die Performance von mehr als 60 globalen Frontier-Markets-Fonds und von Fonds mit einem gezielten Fokus auf afrikanische Aktien.

Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Emerging-Markets-Aktien jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Equity Emerging Markets. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 12.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 25 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 100 Universen.