Multi-Asset-Strategien mit moderatem Aktien-Exposure: Volumen, Rendite und Asset Flows

Bei Multi-Asset-Strategien mit moderatem Aktien-Exposure* bestand in den vergangenen drei Jahren ein positiver Zusammenhang von verwaltetem Vermögen und erzielter Rendite. Kleine Fonds mit weniger als 50 Mio. Euro under Management mussten im Mittel Verluste von -1 % p.a. hinnehmen, während Produkte mit einem Volumen zwischen 1 und 5 Mrd. Euro eine positive Rendite von 1 % p.a. erwirtschaften konnten. Die größten Strategien mit mehr als 5 Mrd. Euro under Management erzielten sogar eine annualisierte Rendite von 4,3 % – wobei dies auf einer sehr geringen Stichprobe basiert.

Dabei sollte allerdings beachtet werden, dass Produkte mit einer höheren Rendite in aller Regel höhere Mittel einwerben können als solche mit schwacher Performance. So war es auch in der hier analysierten Peergroup: Das Top Quartile konnte in den vergangenen 36 Monaten relativ zum Ausgangsvolumen im Schnitt Zuflüsse von 70 % einwerben, wohingegen aus dem Bottom Quartile -3 % abgezogen wurden.

Insgesamt beliefen sich die Zuflüsse in das Segment auf Sicht von drei Jahren auf 11,2 Mrd. Euro, wobei zuletzt eine Abschwächung der Asset Flows beobachtet werden kann. Binnen der letzten 12 Monate flossen den analysierten Strategien noch 1,3 Mrd. Euro zu. Damit verwalteten die 315 Produkte zusammen 131,7 Mrd. Euro.

Das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf Multi-Asset-Ansätze analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Multi-Asset.

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_{*Absolut Research ordnet Mischfonds basierend auf ihrer Aktiensensitivität den Kategorien High Equity Bias, Moderate Equity Bias, Bond Bias und Flexible zu. Moderate Equity Bias umfasst Fonds mit einer Sensitivität zwischen 0,5 und 0,8. Multi-Asset-Fonds investieren neben Aktien und Anleihen auch in alternative Asset-Klassen oder Strategien wie Immobilien oder Rohstoffe.}