Multi-Asset-Strategien: Hohe Aktienquoten ziehen kontinuierlich Kapital an

Global investierende Multi-Asset-Strategien mit hoher Aktienorientierung* haben über die vergangenen drei Jahre erhebliche Nettomittelzuflüsse einwerben können. In Summe beliefen sich diese auf 24,5 Mrd. Euro bzw. 18,2 % relativ zum verwalteten Vermögen zu Beginn des Analysezeitraums. Auffällig ist die hohe Konstanz der Zuflüsse im Zeitverlauf. Von 36 Monaten wies lediglich einer einen Nettomittelabfluss auf, der zudem mit -0,35 Mrd. Euro betragsmäßig nicht übermäßig stark ins Gewicht fiel. Per Ende April 2026 belief sich das von den Asset Managern verwaltete Vermögen in diesem Segment auf 212,3 Mrd. Euro. 

Anders sah dies aus, wenn Multi-Asset-Strategien mit moderater* statt hoher Aktienquote betrachtet werden. Von Mai 2023 an verzeichneten die Asset Manager durchgehend erhebliche Mittelabflüsse, die sich bis Juni 2024 auf 16,1 Mrd. Euro beliefen. Erst mit dem November 2024 begann eine nachhaltige positive Trendwende. Seitdem konnten die vorherigen Mittelabflüsse nahezu wieder kompensiert werden.

Absolut Research analysiert das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf Multi-Asset-Strategien jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Multi-Asset Flexible & High Equity Bias sowie Bond & Moderate Equity Bias. 

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*Absolut Research ordnet Mischfonds basierend auf ihrer Aktiensensitivität den Kategorien High Equity Bias, Moderate Equity Bias, Bond Bias und Flexible zu. High Equity Bias umfasst Fonds mit einer Sensitivität über 0,8. Bei Moderate Equity Bias liegt die Sensitivität zwischen 0,5 und 0,8.