Momentumstrategien als Basis der Asset-Allokation

Im Gegensatz zu einer auf Bewertungs- und Substanzüberlegungen beruhenden Asset-Allokation stellen Jan G. Loeys und Ruy M. Ribeiro von JP Morgan in ihrem Beitrag im aktuellen Absolut|report eine auf Momentum beruhende Strategie vor. Diese Strategie basiert also auf der Information über Art und Dynamik von Kursbewegungen.

Neu an diesem Ansatz ist die konzeptionelle Anwendung standardisierter Momentumregeln auf relative Erträge über mehrere Anlageklassen hinweg. Die dargestellte Strategie greift auf ein breit diversifiziertes Portfolio unter Einbeziehung von alternativen Anlagestrategien, wie z. B. Hedgefonds, Commodities, Währungen und Immobilien, zurück. Die Aufteilung in verschiedene Anlagekategorien stellt den zentralen Einflussfaktor der Wertentwicklung eines Portfolios dar.

Diesen Artikel finden Abonnenten des Absolut|report in Ausgabe Nr. 36 ab Seite 40.