Merrill Lynch lanciert vier Rohstoff Fonds

Seit März 2008 bietet Merrill Lynch vier neue Rohstoff Fonds unter dem Namen "Beta and Positive-Alpha" an, anhand derer Investoren an der Entwicklung je eines Index partizipieren können. Aufgrund eines Future-basierten Ansatzes vermeidet ein Anleger bei diesen Fonds das Aktienrisiko. Dem Investor steht die Möglichkeit offen in einen von drei breiten Total Return Rohstoffindizes (S&P GSCI, DJ AIG oder RICI als Total Return Benchmark) oder einen Total Return Sektor Index (S&P GSCI Agriculture) zu investieren.

Über die reine Indexentwicklung hinaus versucht das Merill Lynch Commodity Research Team, geleitet von Dr. Francisco Blanch, durch den Einsatz von fundamentalen und quantitativen Analysemethoden, mittelfristig (5 jähriger Zeithorizont) ein positives Alpha gegenüber der jeweiligen Benchmark zu generieren.Anwendung finden beispielsweise optimierte, rohstoffspezifische Rollmechanismen oder das Ausnutzen von Saisoneffekten in den wichtigsten Rohstoffmärkten, um von strukturellen Ineffizienzen zu profitieren und Alpha zu erzeugen.

Je nach Fonds liegt die Management Fee bei 1,0% bzw. 1,5% p.a., hinzukommt eine Fund Expense Fee von 0,15% p.a. sowie eine Performance Fee i.H.v. 5% des positiven Alphas. Das negative Alpha wird nicht auf den Anleger übertragen, sondern vom Manager absorbiert.