Marktumfeld treibt Nachfrage nach alternativen Strategien
Hedgefonds und Private Equity stehen an der Spitze der wichtigsten Anlagestrategien in der zweiten Jahreshälfte für institutionelle Investoren, wie eine internationale Umfrage der Credit Suisse zeigt. Insbesondere Hedgefonds konnten das dritte Jahr in Folge in der Gunst der Investoren zulegen. Gegenüber dem Vorjahr hat sich die Nachfrage mehr als verdoppelt. Ursächlich sind den Autoren zufolge die positive Performance der Strategien, sinkende Management Fees, sowie die insgesamt steigende Nachfrage nach aktiven und alternativen Strategien im gegenwärtigen Marktumfeld. Für passive Long-only-Strategien dagegen erwartet die Studie eine negative Netto-Nachfrage im zweiten Halbjahr.
Quelle: Credit Suisse
An der Spitze der nachgefragten Hedgefonds-Strategien stehen Discretionary Macro, Equity Healthcare und Equity Market Neutral Fundamental. Die höchsten Nachfrageanstiege konnten Discretionary Macro sowie Credit Relative Value und Convertible Bond Arbitrage verbuchen. Auch das Thema ESG ist erstmals unter den Top-10 platziert. In der EMEA-Region belegt ESG sogar den vierten Platz. Nach Angaben der Autoren setzen 25 % der Umfrageteilnehmer eine ESG-Strategie in einem Teil ihres Portfolios um. 
Quelle: Credit Suisse
Die gestiegene Nachfrage nach Hedgefonds ist den Autoren zufolge Merkmal des überlagernden Trends Absolute Return. Investoren zeigen ein wachsendes Interesse an alternativen Vehikeln und Strategien, insbesondere Managed Accounts und Co-Investments, Private Credit und Strukturen mit längeren Lock-Periods. Größtes Augenmerk der befragten Investoren liegt dabei auf den Fees & Terms (76%) sowie den Fondskosten (51%).
An der Umfrage haben 279 Investoren mit über 1.000 Mrd. US-Dollar Hedgefonds-Investments teilgenommen. Darunter Family Offices (27%), Dach-Hedgefonds (25%), Consultants (14%), Asset Manager (11%) und Endowments & Foundations (8%). Rund ein Drittel der Teilnehmer stammt aus der EMEA-Region.
UCITS-konforme Hedgefonds-Strategien analysiert Absolut Research in der monatlich erscheinenden Publikation Absolut|alternative - Liquid Alternatives. Hier werden Rendite und Risiko von mehr als 1.000 alternativen Strategien im UCITS-Format untersucht. Zusätzlich wird die Marktentwicklung des Segments redaktionell aufbereitet.
