Marktneutrale Total-Return-Strategien für institutionelle Portfolios

Nicht nur in Krisenzeiten kann die Abkopplung der Ertrags- von der Marktentwicklung eine vorteilhafte Strategie darstellen. Bei der Umsetzung einer marktneutralen Investmentstrategie können verschiedenste Parameter zur Anwendung kommen. Relativ neu ist der Einbezug von verhaltenswissenschaftlichen Ansätzen. Dr. Denisa Cumova und Stefanie Kost von der Berenberg Bank in Hamburg stellen eine quantitative Strategie vor, die unter Einbezug von Behavioral-Finance-Erkenntnissen ein asymmetrisches Rendite-Risiko Profil bei niedriger Volatilität und einer im Vorfeld definierten Wertuntergrenze anstrebt.

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