Man Investments analysiert Hedgefondspotential in der Krise

Auf Basis einer Marktanalyse erläuterte Thomas Della Casa, Head of Research bei Man Investments, die Situation von Hedgefonds im derzeitigen Macro-Umfeld. Die letzten Monate liefen aufgrund der Bankenkrise und den Unsicherheiten an den Märkten enttäuschend für Hedgefonds. Die Verluste der Branche fielen jedoch deutlich geringer aus als beispielsweise bei Aktien. Della Casa zeigte, dass Hedgefonds bereits seit Mitte letzten Jahres ihren Leverage zurückgefahren haben, was zu einer Absenkung des Risikos führte.

Die Turbulenzen an den Immobilienmärkten der USA und einiger europäischer Länder werden weiterhin zu spüren sein, sagte Della Casa. Durch die weltweite Finanzkrise und damit verbundene Rezession bleibt das Marktumfeld vorerst schwierig. Bei den Hedgefonds der Equity Hedge-Strategie sieht Della Casa zwar momentan eine schlechte Stimmung, jedoch können sich selektive Anlagechancen durch z.B. Stock Picking ergeben. Für Relative Value-Fonds können sich dank höherer Volatilität, Marktverzerrungen und der Entwicklung der Zinskurve bessere Chancen ergeben. Bei den Hedgefonds der Event Driven-Strategie sieht Della Casa eine Abschwächung der Fusionen und Übernahmen, jedoch einige gute Möglichkeiten bei notleidenden Wertpapieren. Für Managed Futures-Fonds hob der Experte von Man Investments die stabilisierende Wirkung im Portfoliokontext gerade in Krisenzeiten hervor.