Lupus Alpha plant weiteren Ausbau von Absolute-Return-Strategien

Lupus Alpha zieht nach der zweijährigen Testphase der Strategien in ihrem Talent-Hotel eine erste Zwischenbilanz: Von den fünf Investmentstrategien, die in 2007 mit einem Volumen von insgesamt 100 Mio. Euro aufgelegt wurden, haben zwei Einzelstrategien den Praxistest an den Kapitalmärkten erfolgreich bestanden. Das Talent Hotel dient als Start-Up Plattform für hoch spezialisierte Investmentstrategien. Talentierte Portfoliomanager sollen hier über einen Zeitraum von maximal zwei Jahren innovative Investmentansätze unter Beweis stellen und zur Marktreife bringen.

Die erfolgreichste Strategie, eine Rohstoff-Strategie, erzielte seit Auflegung einen Wertzuwachs von 8,2% bei einer Volatilität von 5,6%. Die Strategie verfolgt einen diskretionären Commodity-Ansatz, der direktionale und nicht-direktionale Methoden kombiniert. Ein ähnlich gutes Ergebnis wies eine Frequent-Trading-Strategie aus. Die Rendite von 7,1%, bei einer Volatilität von 11,8%, wurde mit einem automatischen Handelssystem generiert. Dieses wendet den von Prof. Feindt und dem Karlsruher Technologieunterhemen Phi-T Physics Information Technologies entwickelten NeuroBayes-Algorithmus an. Der Algorithmus basiert auf dem Prinzip der neuronalen Netze. Drei weitere Strategien wurden im Testzeitraum wegen deutlich negativer Performance geschlossen. Insgesamt lag die Rendite des Talent-Hotels im vergangenen Jahr bei minus 7,77% mit einer vergleichsweise geringen Schwankung von 4,7%.
Das Talent-Hotel wurde im Rahmen eines irischen Dach-Hedgefonds aufgelegt. Derzeit setzt sich der Kreis der Seed-Investoren aus einer internationalen Kundengruppe von Versicherungen, Pensionskassen, Banken, Versorgungswerken und Family Offices zusammen. Bis Anfang April diesen Jahres ist ein weiterer Ausbau des Programms auf bis zu sieben Strategien vorgesehen.

Jährlich sollen danach zwei bis drei neue Strategien hinzukommen. Mehr als 100 Bewerbungen sind bisher für die neue Runde eingegangen.