Lupus alpha analysiert Renditen von Absolute-Return-Fonds und lanciert zwei neue Fonds
Der Frankfurter Asset Manager Lupus alpha hat die Renditen der in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Absolute-Return-Fonds untersucht. Die Analyse für den Zeitraum April 2005 bis April 2008 kommt zu dem Ergebnis, dass 86% der Fonds eine positive Rendite im genannten Zeitraum erzielten. Ein positives Sharpe Ratio wiesen 43% der Fonds auf.
"Man sieht eine klare Zweiteilung des Segments", kommentiert Ralf Lochmüller, Geschäftsführer von Lupus alpha. "Immer mehr Hedgefonds-Strategien werden dank der erweiterten Rahmenbedingungen durch UCITS III und des Investmentänderungsgesetzes in Absolute-Return-Fonds umgesetzt. Das führt zu mehr Konkurrenz. Damit verliert die Frage der Verpackung endgültig an Bedeutung, und es zählt am Markt einzig und allein die nachhaltige Performance". Im Zuge dieser Entwicklung hat Lupus alpha im Frühjahr sein Angebot um zwei neue Absolute-Return-Fonds erweitert, die beide in Deutschland als Publikumsfonds zugelassen sind.
Der Lupus alpha LS Duration Invest (ISIN: DE000A0M9946) hat eine rein rentenbasierte Ausrichtung. Mittels einer Long-Short-Duration-Strategie sollen die Anleger sowohl von steigenden, als auch von fallenden Phasen im Rentenmarkt profitieren. Die Strategie wird durch Anlage in kurzfristige Euro-Anleihen mit hoher Bonität und einem Trendfolgesystem auf den Bund-Future umgesetzt. Die Zielrendite für den ausschüttenden Lupus alpha LS Duration Invest liegt bei 6-Monats-EURIBOR plus 1%. Der Ausgabeaufschlag beträgt maximal 3%. Hinzu kommen 15% Performance Fee mit High Watermark für die über dem 6-Monats-EURIBOR erzielte Rendite sowie 0,5% Managementgebühren.
Der Lupus alpha Premium Invest (ISIN: LU0350802285) soll seine Performance nicht aus der Prognose über eine zukünftige Marktentwicklung gewinnen, sondern durch Risikoprämien aus der Übernahme von verschiedenen systematischen Risiken. Der Fonds investiert direkt in die fünf Segmente Volatilität, Korrelation, Währung, Ereignis und Liquidität, um möglichst unabhängig von der Entwicklung der Aktien- und Rentenmärkte Risikoprämien zu generieren. Für den thesaurierenden Lupus alpha Premium Invest liegt die Zielrendite bei 3-Monats-EURIBOR plus 4% bei einer angestrebten Volatilität von 8-10%. Der Ausgabeaufschlag beträgt maximal 5%, die Managementgebühren 1,25%. Hinzu kommt eine Performance Fee High Watermark in Höhe von 20% für die über den Vergleichsmaßstab (3-Monats-EURIBOR plus 2,5%) realisierte Rendite.
