Long/Short-Aktien-Strategie schlägt Aktien-Direktanlage

Hedgefonds der Long/Short-Aktien-Strategie weisen - bei geringerem

Risiko - eine Outperformance gegenüber einer Direktanlage in Aktien

auf. In einem Beitrag für den Absolut Report beschreibt Dr. R.McFall

Lamm, Chief Investment Strategist der DB Absolute Return Strategies in

New York und einer der führenden Hedgefonds-Experten weltweit, warum

Long/Short-Hedgefonds in den Asset-Allokations-Prozess aufgenommen

werden sollten.

Die Beliebtheit der Long/Short-Aktienstrategie zeigt sich in den

vergangenen  zehn Jahren bei der Wachstumsrate der gemanagten

Gelder, die bei über 20 Prozent jährlich liegt. Damit ist Long/Short

Equity mittlerweile vor Global Macro zur größten Strategie im Bezug auf

das verwaltete Vermögen geworden.

McFall Lamm legt dar, dass bei steigenden Aktienmärkten eine höhere

Korrelation von Long/Short-Hedgefonds zu Aktien als bei fallenden

Märkten besteht. Die Hedgefonds-Manager besitzen die Fähigkeit, durch

Aktienauswahl, Veränderungen in der Allokation zwischen Small- und

Large-Caps sowie einer aktiven Steuerung der Liquiditätsquote Alpha zu

erzielen. McFall Lamm zeigt die Ergebnisse einer umfassenden Auswertung

von Daten für eine Vielzahl von Hedgefonds- und Aktienindizes für den

Zeitraum von 1990 bis 2003.

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