Listed-Energy-Fonds profitieren von Rohstoffhausse

Aktienfonds mit Fokus auf Unternehmen aus dem Energiesektor konnten in den vergangenen Monaten von der Hausse an den Rohstoffmärkten profitieren. Auf Sicht von drei Jahren erzielten die von Absolut Research im Segment Listed Commodity Energy analysierten Fonds eine annualisierte Rendite von 6,5 %. Diese Zahl verdeckt allerdings die erhebliche Dynamik, die über diesen Zeitraum beobachtet werden konnte. Von Anfang 2019 bis zum Herbst 2020 gaben die Fonds über 40 % ab, um sich seitdem im Wert mehr als zu verdoppeln. Gegenüber dem MSCI World Energy Sector Index erreichten die Fonds eine Überrendite von 1,3 Prozentpunkten im Jahr – bei geringerer Volatilität und niedrigeren Maximalverlusten.  
Hauptverantwortlich für die Outperformance der Fonds waren aktiv verwaltete Strategien, die im Mittel auf eine Rendite von 7,2 % p.a. kamen, während die Indexfonds und ETFs erwartungsgemäß deutlich benchmarknäher liefen.

Performance von Asset Managern mit Fokus auf Listed Commodity Energy

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: Februar 2022

Bei Betrachtung der Asset Flows fällt auf, dass aktive Fonds bereits ab Anfang 2020 Mittelzuflüsse vereinnahmen konnten – also noch bevor die deutliche Erholung der Kurse ab Oktober begann. Anders war dies bei den Indexfonds und ETFs: Hier begannen die Mittelzuflüsse erst mit der Kurssteigerung. 
 

Auf Sicht von drei Jahren betrugen die Zuflüsse insgesamt 5,8 Mrd. Euro, davon 2,1 in den letzten 12 Monaten. Betrachtet wurden 31 Fonds mit zusammen 13,8 Mrd. Euro Assets under Management. Das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf Unternehmen aus dem Energiesektor analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Listed Commodity.

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