Lehman legt neuen Rohstoff-Index auf

Das Investmenthaus Lehman Brothers hat Anfang Juli die Notierung eines neuen Rohstoff-Index gestartet. Damit erhalten die vier großen Rohstoffindizes, der Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), der Reuters / Jefferies CRB Index, der DJ AIG Commodity Index (DJAIGCI) und der Jim Rogers International Commodity Index (RICI)  Konkurrenz.

Der Lehman Brothers Commodity Index, kurz LBCI, basiert auf der Performance eines breiten Portfolios von 20 Rohstoff-Futures. Das neue Marktbarometer deckt die vier Segmente Energie, Metalle, Landwirtschaft und Viehbestand ab. Wie beim GSCI  ist der Energiebereich mit einem Anteil von 53 Prozent deutlich übergewichtet. Knapp 27 Prozent beträgt der Anteil der Industrie- und Edelmetalle, 17 Prozent Landwirtschaftsprodukte und knapp 3 Prozent der Viehbestand. Index-Schwergewicht ist der Terminkontrakt für das Öl der Sorte West Texas Intermediate mit einem Gewicht von 27 Prozent. Bei den Metallen ragt Kupfer mit einem Anteil von 10 Prozent heraus. Die Gewichtung von Gold liegt bei 7,6 Prozent.

Grundlage für die Gewichtung innerhalb des LBCI ist die Liquidität der gehandelten Rohstoffkontrakte. Die Zusammensetzung des Index wird einmal jährlich im Januar überprüft. Der LBCI wird sowohl in der Excess-Return-Variante als auch als Total-Return-Version berechnet. Rückrechnungen haben ergeben, dass der LBCI Total Return in den vergangenen fünf Jahren um knapp 75 Prozent gestiegen wäre. Das ist eine Outperformance von 6 Prozent gegenüber dem GSCI. Der LBCI soll in Zukunft als Grundlage für strukturierte Produkte dienen.

Ein Vergleich der Performance der bereits bestehenden Commodity Indizes steht hier !!alte Verlinkung!! zum Download bereit.