IOSCO publiziert Prinzipien zur Regulierung von ETFs

Die International Organization of Securities Commissions hat am 14. März die Ergebnisse der Konsultation zur Regulierung von ETFs im Rahmen der "Principles for Regulation" veröffentlicht. Diese Publikation fast die Kernthemen der ETF-Regulierung, den Bezug zu der geäußerten Kritik sowie die Fragen des Investorenschutzes zusammen.
Die Principles der IOSCO setzen vor allem auf Transparenz, sowohl bezüglich der Unterscheidung von voll replizierenden und swap-basierten ETFs, als auch von aktiven und passiven ETFs. Kosten, Interessenkonflikte, Collateral Management und Kontrahentenrisiken sollten ebenfalls transparent dargestellt werden, um eine Vergleichbarkeit von ETFs zu gewährleisten. Börsen, die ETFs handeln, sollten zudem bestimmte Regelungen für den ETF-Handel im Falle von Marktverwerfungen festlegen, um Liquiditätsschocks zu vermeiden.