Institutionelle Investoren in den USA erhöhen Anteil alternativer Asset-Klassen

Pensionsfonds und Stiftungen aus den USA investieren mehr Geld in ausländische Aktien, Hedgefonds und Private Equity, um ihre Renditen aufzupeppen. Das zeigt eine Studie von Greenwich Associates. Der Anteil ausländischer Aktien an den Portfolios stieg von 13,3 Prozent im Jahr 2004 auf 13,9 Prozent im vergangenen Jahr. Hedgefonds-Investments nahmen von 1,6 Prozent auf 1,9 Prozent zu und haben sich seit 2002 annähernd verdoppelt.Der Anteil an Private Equity nahm von 3,4 auf 3,6 Prozent zu.

Die Studie beruht auf der Befragung von 580 Pensionsfonds von Unternehmen, 225 Pensionsfonds der öffentlichen Hand und 214 Stiftungen. Das California Public Employees' Retirement System (Calpers), der größte Pensionsfonds in den USA, hat rund fünf Prozent seines Anlagekapitals von 207 Milliarden Dollar in Private-Equity-Gesellschaften und Hedgefonds investiert, heißt es auf der Website des Pensionsfonds.

Der 40 Mrd. Dollar schwere Pensionsfonds des Bundesstaates Massachusetts entschied im Februar, seine Positionen in Hedgefonds zu erhöhen. Der Fonds verdoppelte das Ziel für Hedgefonds-Investments auf zehn Prozent, das entspricht einer Aufstockung um 2 Milliarden Dollar.

Da es viele unterschiedliche Studien und Befragungen zur Höhe der Allokation im Bereich Alternative Investments gibt, sollte man sich jedoch nicht nur auf eine Quelle stützen.