Institutionelle Anleger verstärken Engagement in Private Equity
Institutionelle Anleger weltweit planen die Ausweitung ihrer Private Equity Aktivitäten. Zu diesem Ergebnis kommt die halbjährlich erscheinende Studie Coller's Global Private Equity Barometer vom Sommer 2008. Demnach wollen 38% der institutionellen Anleger den Private Equity Anteil in ihren Portfolios erhöhen. Gleichzeitig wollen nur 3% ihren Anteil verringern.
Dabei zeigen sich die Anleger besorgt über den Zustrom von neuem Kapital. Durch die größer werdenden Mittel steigen die Anreize von Private Equity Managern in neue Märkte zu investieren. Drei Viertel der Anleger sind der Meinung, dass von einem geografischen oder branchenbezogenen Strategiewechsel ein Risiko für ihr Portfolio ausgeht. Außerdem sind 77% der Ansicht, dass sich die Konkurrenz im Private Equity Markt verschärfen wird. Die daraus resultierenden steigenden Ansprüche an die Expertise der Anleger wollen diese durch Talentrekrutierung direkt bei den Private Equity Fonds erfüllen.
Die beliebteste Private Equity Klasse sind weiterhin Buyouts, insbesondere europäische Buyouts, gefolgt von Buyouts in der Region Asien/Pazifik. Die beliebtesten Zielbranchen sind konjunkturunabhängige Wachstumsbranchen, z.B. Gesundheit, Biotechnologie, Technologie und Finanzen. Dabei steigt das Interesse der Private Equity Anleger an ausfallgefährdetem Fremdkapital. In Nordamerika haben bereits zwei Drittel der Anleger in ausfallgefährdetes Fremdkapital investiert, europäische und asiatische Anleger planen sich diesem Level anzupassen. Der Grund für das steigende Interesse sind die Renditeerwartungen der Anleger in diesem Segment. Diese liegen durchschnittlich um 15% in den nächsten 3-5 Jahren.
Auch die Sekundärmarktfähigkeit von Private Equity Investitionen steigt. So gaben 35% der befragten Institutionen an, bereits auf dem Sekundärmarkt Anteile gekauft, 22% Anteile verkauft, zu haben. Angeführte Hauptmotive für eine Sekundärmarkttätigkeit sind Fokus auf die besten Manager, Liquidität erhöhen und Portfolioadjustierung.
Als ernsthaften zukünftigen Konkurrenten um aussichtsreiche Private Equity Investitionen sehen 58% die großen Staatsfonds. Allerdings gehen 80% davon aus, dass diese mittelfristig zu strategischen Partnern der Private Equity Fonds werden.
