Implementierung nachhaltiger Anlagestrategien
Das Schweizer Beratungsunternehmen PPCmetrics hat einen Bericht über den Markt nachhaltigkeitsorientierter Investments veröffentlicht. Konkret geht es unter anderem um diverse Umsetzungsformen, praktische Fragestellungen zur Implementierung und die Umsetzung innerhalb der Asset-Management-Branche.
Die Berücksichtigung von ESG-Aspekten führt je nach Wahl der Nachhaltigkeitsstrategie zu unterschiedlichen Auswirkungen auf das Portfolio und den Tracking Error im Vergleich zu einem nach Marktkapitalisierung gewichteten Index. So führen bspw. reine Stimmrechtsausübungen oder die Integration von Nachhaltigkeitskriterien in die Finanzanalyse zu unwesentlichen Abweichungen vom Markt. Bei Ausschlusskriterien vergrößert sich der Tracking Error hingegen, da hier zum Teil ganze Industriezweige nicht investierbar werden. 
Quelle: PPCmetrics
Häufig stellt sich die Umsetzung einer Nachhaltigkeitsstrategie im Anlageprozess als wesentlich komplexer heraus als anfangs vermutet. Daher wird empfohlen möglichst strategisch vorzugehen, indem die anzupassenden Bestandteile des Anlageprozesses frühzeitig identifiziert werden. Hierzu zählen unter anderem die Festlegung von Nachhaltigkeitskriterien (die sich an einem definierten Anlageziel oder bereits implementierten Commitments orientieren sollten), die Anpassung der Anlagestrategie auf Basis nachhaltigkeitsorientierter Indizes, der Einbezug von Nachhaltigkeits-Spezialisten und die richtige Wahl der Mandatsstruktur.
Eine von PPCmetrics durchgeführte Umfrage unter 62 Asset Managern hat gezeigt, dass von dem gesamten verwalteten Vermögen rund 7 % nachhaltigkeitsorientiert angelegt sind. Bei drei Asset Managern wird das Vermögen ausschließlich unter Berücksichtigung von ESG-Aspekten gemanagt, der Durchschnitt liegt bei 5 %.
Quelle: PPCmetrics
Die Anlagekategorie mit dem größten Angebot für nachhaltigkeitsorientierte Investoren sind globale Aktien, gefolgt von Obligationen in Fremdwährung und Aktien Emerging Markets. Die beiden hierfür am häufigsten angewandten ESG-Strategien sind Ausschlusskriterien und der Best-in-Class-Ansatz. Die einzelnen ESG-Kriterien werden von 80 % der Asset Manager in der Anlage gleichgewichtet.
Absolut Research zeigt mit der Publikation Absolut|impact das Spektrum nachhaltiger Investments für institutionelle Investoren auf. Anleger erfahren durch Fachbeiträge zu Strategien, Trends, ESG-Initiativen und Regulierung, wie sie nicht nur ihr Portfolio, sondern auch gesellschaftliche Veränderungen (mit)gestalten können.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Nachhaltigkeit jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Sustainability Equity und Sustainability Balanced & Fixed Income. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
