Impact Investing von Pensionseinrichtungen

Die DWS hat in Zusammenarbeit mit Create Research einen Bericht veröffentlicht, in dem 50 Pensionsrichtungen weltweit zum Thema Impact Investing und den entsprechenden Zukunftserwartungen befragt wurden. 34 % der Befragten haben Impact Investing entweder vollständig in ihr aktiv gemanagtes Portfolio integriert oder befinden sich im Prozess der Umsetzung, in passiven Strategien liegt der Anteil bei 22 %.
Ein Viertel der Umfrageteilnehmer gab an, dass ihre aktiven Portfolios einen Anteil von bis zu 6 % an Impact Investments haben, weitere 10 % der Befragten gaben einen Anteil von über 6 % an. Im passiven Bereich setzten 18 % der Teilnehmer bis zu 6 % Impact Investments ein, weitere 4 % haben mehr als 6 % ihres Portfolios mit Impact-Ziel investiert.

Quelle: DWS (2022)
 

Impact Investing war bisher vor allem in den Private Markets verbreitet. Bei börsennotierten Investments hat es sich bisher nur langsam entwickelt, denn Impact Investments müssen vier Merkmale aufweisen: Intentionalität, Additionalität und die Messbarkeit der Wirkung bei gleichzeitigem Erzielen von finanziellen Erträgen. Die Anzahl der börsennotierten Unternehmen, die alle Voraussetzungen erfüllen, ist begrenzt. Daher liegt der Schwerpunkt in den Public Markets derzeit auf verschiedenen thematischen Anlagen, die durch Stewardship, Engagement und Stimmrechtsausübung unterstützt werden. Die Themen grüne Energie (34 %), biologische Vielfalt (32 %), Verringerung sozialer Ungleichheiten (30 %), Governance (28 %), sozialer Wohnungsbau (28 %) und hochwertige Bildung (26 %) wurden für die Allokation favorisiert.

Es gibt eine Reihe an Hindernissen, die eine schnelle Marktentwicklung bremsen. Dazu zählt laut 68 % der Befragten der Mangel eines weithin akzeptierten Rahmens für Wirkungsmanagement und -berichterstattung und die Unsicherheit hinsichtlich der Einpreisung von ESG-Risiken an den Kapitalmärkten.

Quelle: DWS (2022)
 

Die aktuelle Entwicklung wird durch neue aufsichtsrechtliche Anforderungen in Bezug auf ESG-Risiken sowie das steigende Interesse an thematischen Investitionen beschleunigt. Zudem eröffnen der politische Fokus auf die Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) sowie die Net-Zero-Klimaziele in den kommenden Jahren neue Investitionsmöglichkeiten auf den öffentlichen und privaten Märkten.

Mit der Publikation Absolut|impact zeigt Absolut Research das Spektrum nachhaltiger Investments für institutionelle Investoren auf. Anleger erfahren durch Fachbeiträge zu Strategien, Trends, Methoden und Regulierung, wie sie nicht nur ihr Portfolio, sondern auch gesellschaftliche Veränderungen (mit)gestalten können.