Immer mehr Anbieter mit 130/30 Fonds

Immer mehr Investmentgesellschaften bieten Investoren so genannte 130/30-Strategien an. Damit sind diese an Hedge-Fonds-Strategien angelehnten Aktieninvestments nicht nur für institutionelle Investoren erhältlich.
Herkömmliche Fonds verzeichnen Gewinne nur bei steigenden Kursen, da sie long-only investieren. 130/30 Strategien heben diese Beschränkung weitgehend auf und erlauben dem Fondsmanagement, eine Shortposition von bis zu 30 Prozent aufzubauen. Diese wird genutzt, um im Gegenzug eine zusätzliche Longposition in Höhe von 30 Prozent aufzubauen.

Das neueste Produkt ist der DWS Deutsche Aktien 130/30, der diese Strategie auf dem deutschen Aktienmarkt anwendet. Basisportfolio ist der DWS Aktien Strategie Deutschland, der zu etwa 60 Prozent in Standardwerte sowie zu 40 Prozent in Nebenwerte investiert und in den letzten Jahren seine Benchmark, den HDax, stetig geschlagen hat. Die Derivatepositionen der 130/30 Strategie werden mittels Equity und Index Swaps, Forwards, Futures und Optionen umgesetzt.

Auch JP Morgan Asset Management legt im Juli zwei neue US-Aktienfonds auf. Der US-Aktienfonds Large Cap 130/30 verfolgt das Ziel, den S&P 500 pro Jahr um 3 Prozentpunkte zu schlagen.
Der US Market Neutral setzt ebenfalls auf die Long-Short-Strategie, hat jedoch ein breiteres Portfolio: Es soll etwa 350 Aktien umfassen, bei denen die Manager von steigenden Kursen ausgehen. Hinzu kommen 350 Titel aus derselben Branche, deren Kurse vermutlich sinken werden. Durch diese Kombination soll sich der Fonds marktneutral entwickeln. Mit dieser Strategie soll der Fonds eine jährliche Rendite erzielen, die 4 Prozent über dem Tagesgeldzinssatz für den Euro liegt. JP Morgan Asset Management wird die beiden Fonds in Luxemburg auflegen. Nach Auflage will das Unternehmen die Vertriebszulassung für den deutschen Markt beantragen. Die Produkte werden in Deutschland voraussichtlich im September an den Start gehen.

INVESCO hat bereits im Frühjahr 2007 drei unterschiedliche Directional Long/Short-Produkten (130/30) lanciert. Die drei INVESCO-Strategien, die zusammen mehr als 515 Millionen US$ (Stand : 31.03.2007) an Fondsgeldern eingesammelt haben, sind:
· Ein Large Cap Core Directional Long/Short mit der Benchmark MSCI US Index
· Ein Small Cap Core Directional Long/Short mit der Benchmark S&P 600 Index
· Ein Large Cap Growth Directional Long/Short mit der Benchmark Russell 1000 Growth Index

Die niederländische Fortis Investments hatte Ende April den Fundamental 130/30 Euro Strategie emittiert , der auf Euroland-Aktien setzt. Der Fonds soll die Benchmark MSCI Euro pro Jahr um zwei Prozentpunkte übertreffen. Den Luxemburger Fonds können deutsche Anleger voraussichtlich ab Mitte des Jahres zeichnen.