Hohe Liquidität im globalen Private-Equity-Markt
Im Jahr 2016 betrug das Exit-Volumen von Buyouts weltweit 328 Mrd. US-Dollar, ein Rückgang von rund 100 Mrd. US-Dollar gegenüber dem Vorjahr, wie der „Global Private Equity Report 2017“ von Bain & Company zeigt. Grund hierfür ist allerdings nicht, dass sich die Situation für die Private-Equity-Branche verschlechtert hätte, sondern vielmehr, dass der Rückstau an Exits, der sich im Zuge der Finanzkrise angesammelt hatte, nun allmählich abgebaut wurde, erklären die Autoren. Dies spiegelt sich auch im von Limited Partners eingesammelten Kapital wider: 2016 wurden 221 Mrd. US-Dollar in Buyout-Produkte investiert, 20 % mehr als im Vorjahr. Über alle Private-Equity-Fondstypen liegt das eingesammelte Kapital mit 589 Mrd. US-Dollar etwa auf Vorjahresniveau. Dabei konnten die angestrebten Zielwerte für einzelne Fonds schneller als bisher erreicht werden. 
Quelle: Bain & Company Inc.
Das gesamte Deal-Volumen der Buyouts lag bei 257 Mrd. US-Dollar, ebenfalls auf dem Niveau der Vorjahre. Gleichzeitig stieg das vorrätig gehaltene Dry Powder auf 534 Mrd. US-Dollar, was angesichts von Preismultiplikatoren bei Übernahmezielen von über 10, einem Rekordwert, auch nicht überrascht, halten die Autoren fest. Hohe Preise und starker Wettbewerb um Akquisitionsziele erschweren Private-Equity-Unternehmen das Geschäft. Dennoch liegen die von Buyouts erzielten Renditen unabhängig von der betrachteten Region nach wie vor deutlich über börsennotierten Benchmarks - sowohl über kurze als auch längere Zeiträume. 
Quelle: Bain & Company Inc.
Darüber hinaus befasst sich der Jahresbericht mit den Aspekten der Akquisitionszielsuche und Due Diligence sowie den Konsequenzen hoher Bewertungsmultiplikatoren von Übernahmezielen.
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