Herausforderungen für Family Offices

Single Family Offices (SFOs) agieren derzeit in einem volatilen Marktumfeld, das sie vor vielfältige Herausforderungen stellt. Diese Aussage stammt aus einer Family-Office-Studie von Roland Berger, die in Zusammenarbeit mit dem Institut für Familienunternehmen und Mittelstand der WHU entstanden ist. Befragt wurden 140 Family Offices in Deutschland, Österreich und der Schweiz.
Zu den relevantesten Herausforderungen zählen die Energie- und Rohstoffkrise, geopolitische Verwerfungen und steigende Zinsen. Knapp die Hälfte der Befragten nannte zudem die Digitalisierung und 41 % den Klimawandel als herausfordernd. Dagegen schätzten fast drei Viertel der SFOs den Einfluss der Corona-Pandemie und die dadurch ausgelösten Marktverwerfungen nur noch als gering ein.
Für das kommende Jahr sahen 70 % der Befragten ein hohes oder sehr hohes Risiko einer Rezession, die das Marktumfeld für SFOs negativ beeinflussen könnte. Die Mehrheit der Single Family Offices geht davon aus, dass vor allem die Energie- und Rohstoffkrise den Erfolg der Portfoliounternehmen hemmen wird (89 %). Dies bremst den Beteiligungsmarkt aus und das Risiko steigender Insolvenzen setzt SFOs, die aktiv in Direktbeteiligungen investieren, zunehmend unter Druck.

Quelle: Roland Berger (2023)

Um auf die veränderten Rahmenbedingungen zu reagieren und dem gestiegenen Kosten- und Zinsdruck entgegenzuwirken, können SFOs die Asset Allocation anpassen oder den Anlagefokus neu ausrichten. Auch die Verstärkung der Zusammenarbeit mit anderen SFOs oder die Optimierung interne Prozesse können Maßnahmen sein.
Knapp ein Drittel der Befragten verzichtet derzeit auf festverzinsliche Anlagen und über 60 % plant, diese im Portfolio nicht zu erhöhen oder sogar (stark) zu reduzieren. Zunehmende Professionalisierung der SFOs und sinkendes Vertrauen in Banken führen zu einem weiteren Anstieg der direkten Unternehmensbeteiligungen. Fast die Hälfte der Befragten plant, mehr in Private Equity zu investieren und rund 40 % der SFOs geben an, ihr Engagement in Venture Capital zu verstärken.

Quelle: Roland Berger (2023)

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