Hedgefonds überzeugen in 2009
Im ersten Halbjahr 2009 erzielte der Credit Suisse - Tremont Hedge Fund Index eine kumulierte positive Performance von 7,2%. Außerdem konnte der Index, mit Ausnahme des Februar (-0,88%), jeden Monat eine positive Performance verbuchen. Die monatliche Standardabweichung im ersten Halbjahr betrug 1,7%. Angesichts dieser Zahlen scheint die Hedgefondsbranche die Finanzkrise nun endgültig überstanden zu haben, so Credit Suisse -Tremont im aktuellen Index-Halbjahresbericht.
Treiber der Index-Performance waren in erster Linie die Strategien Convertible Arbittrage (+23,9%), Emerging Markets (+13,2%), Fixed Income Arbitrage (+11,8%) und Multi-Strategy (+12,3%). Laut Credit Suisse - Tremont suchten Investoren in den letzten sechs Monaten vornehmlich Engagements in den Strategien Convertible Arbitrage, Emerging Markets und Global Macro, um von der Erholung im Markt strukturierter Anleihen und der allgemein weltweit anziehenden Konjunktur zu profitieren.
Trotz der positiven Performance sind die Assets under Management in der Hedgefonds-Branche nach Credit Suisse-Schätzungen um 18 Mrd. US-Dollar zurückgegangen und betragen nun 1,3 Billionen US-Dollar. Dies ist auf Rückgaben der Investoren zurückzuführen, die entweder von ihren Hedgefonds-Investments während der Finanzkrise entäuscht waren oder aufgrund der hohen Verluste an den Aktienmärkten ihre Portfolios entsprechend rebalancieren mussten.
Laut Credit Suisse - Tremont haben sich die Hedgefonds im ersten Halbjahr 2009 jedoch positiv zurück ins Interesse der Investoren gebracht. Die vergangene Marktbereinigung habe die qualifizierten Manager herauskristallisiert, und Hedgefonds konnten sich mit positiven Renditen bei geringer Volatilität deutlich von anderen Anlageklassen wie Aktien oder Anleihen unterscheiden und ihre Ambitionen zur Alpha-Generierung unterstreichen.
