Hedgefonds-Performance 2008

Das Edhec Research and Asset Management Centre hat eine umfassende Analyse von Renditen und Risiken von Hedgefonds in 2008, die auf Basis der hauseigenen Alternative-Indizes durchgeführt wurde, veröffentlicht. Im Ergebnis lieferten Hedgefonds aufgrund der extremen Marktbedingungen in 2008 ihr schlechtestes Ergebnis seit Beginn der Edhec-Aufzeichnungen von 1997. Lediglich zwei von zwölf Strategien zeigten positive Ergebnisse.

Quelle: Edhec

CTA/Managed Futures und Short Selling konnten mit 12,78% und 24,72% eine hervorragende Performance erzielen. Die übrigen zehn von Edhec bestimmten Strategien erlitten in 2008 alle ihre höchsten Drawdowns seit Beginn der Datenaufzeichnungen, wobei die Verluste überwiegend, mit Werten zwischen -1,03% (Merger Arbitrage) und -30,30% (Emerging Markets), im Vergleich zu den Einbrüchen an den Aktien- und Rohstoffmärkten relativ moderat ausfielen (zum Vergleich: MSCI Gross USD -35,4%, S&P GSCI TR USD -46,5%). Dach-Hedgefonds wiesen das erste Mal einen negativen Jahresverlust aus (-17,08%). Global Macro (-2,88%), Equity Market Neutral (-7,34%) und Relative Value (-13,70%) lieferten in Anbetracht der Entwicklung an den Finanzmärkten annehmbare Ergebnisse.

Volatilität und Downside Risk der Strategien haben aufgrund der Statistiken für 2008 überwiegend zugenommen. Dementsprechend auch der Modified-Value-at-Risk.

Quelle: Edhec