Hedgefonds liefern positiven Beitrag im ALM-Kontext für Versicherungen und Pensionskasse

Institutionelle Anleger sollten Hedgefonds nicht als eigenständige strategische Asset-Klasse betrachten. Zu diesem Schluss kommt eine Studie von Edhec Risk mit dem Titel "The Benefits of Hedge Funds in Asset Liability Management". Demnach sollen Hedgefonds vor allem als Diversifizierungsvehikel benutzt werden, und nicht als Instrument, um hohe Renditen zu erzielen.

Wie die Autoren Lionel Martellini und Volker Ziemann nachweisen, ist es möglich, Diversifikations-Benchmarks zu konstruieren, die es erlauben, das mit Aktien und Obligationen verbundene Risiko nennenswert zu reduzieren.

Hedgefonds-Portfolios sind der Studie besonders attraktiv, wenn es darum geht, optimale Lösungen für die Asset Allocation unter Berücksichtigung der Verbindlichkeiten zu finden.