Hedge Funds im April positiv

Die Hedge Fund-Industrie konnte im April die traditionellen Aktienmärkte auf breiter Front übertreffen und in fast allen Strategiebereichen positive Ergebnisse erzielen. Das Monatsergebnis des CSFB-Tremont-Index lag mit 0,79 % im Plus, während wichtige Aktienindizes, wie der MSCI-World-Index (- 3,5 %), S&P 500 (- 6,1 %) NASDAQ (- 8,5 %) und DAX (- 6,6 %) stärkere Kursverluste verkraften mussten. Im laufenden Jahr kann die Hedge Fund-Industrie mit einem Indexgewinn von 1,51 % ebenfalls ein positives Ergebnis vorweisen.

Im April konnten alle Strategiebereiche bis auf den Bereich Managed Futures (- 1,61 %) moderat positive Resultate vorweisen. Mit einem Gewinn von 2,05 % konnte die auf sinkende Aktienkurse spezialisierte Dedicated Short Bias-Strategie das höchste Monatsergebnis erzielen, was angesichts der Verluste am Aktienmarkt nicht weiter überrascht. Das zweitbeste Ergebnis mit + 1,70 % konnten die Global Makro-Spezialisten einfahren, die vor allem von ihren Short-Positionen im US-Dollar gegen den Euro und den Japanischen Yen profitierten, als der US-Dollar im April an Wert verlor. Viele Hedge Funds-Manager halten den Wert des US-Dollars angesichts des hohen Handelsbilanzdefizits weiterhin für zu hoch bewertet. Gewinne wurden auch mit Kaufpositionen im Gold und anderen Metallen erzielt. Ebenfalls gute Ergebnisse erzielten Manager mit der Zins-Arbitrage-Strategie (+ 1,35 %) sowie die Convertible Arbitrage-Strategie (+ 1,21 %). Auch die Long/Short-Aktien-Manager konnten mit einem Gewinn von + 0,61 % den Monat positiv beenden. Hier kam es allerdings zu stark unterschiedlichen Ergebnissen, da einige Manager sich schon in Richtung steigender Kurse positioniert hatten, nach den positiven Ergebnissen im März. Sie mussten Verluste verbuchen. Besonders gut schnitten Long/Short-Hedge Funds mit dem Fokus auf den japanischen Aktienmarkt ab.