Größter Sovereign Wealth Fund renditestark in 2012

Der norwegische Government Pension Fund Global erlebte 2012 mit einer Rendite von 13,4 % das zweitbeste Jahr seit Bestehen. Der über 650 Mrd. US-Dollar schwere Staatsfonds war zum Jahresende mit 61 % in Aktien, mit 38 % in Anleihen und mit knapp 1 % in Immobilien investiert. Das Aktienportfolio gewann rund 18 % an Wert, Anleihen steuerten einen Zuwachs von 7 % bei. Die Immobilien-Investments des Fonds rentierten 6 %.


Quelle: NBIM

Im vergangenen Jahr hat der Fonds sein Exposure in Europa deutlich reduziert und sich stärker in Emerging Markets engagiert. Binnen 12 Monaten hat der Fonds seine Holdings von Schwellenländeranleihen in Lokalwährung von 0,4 % auf über 10 % seines Anleiheportfolios erhöht. Hintergrund ist neben attraktiveren Kupons die unsichere Entwicklung der vier Kernwährungen Dollar, Euro, Pfund und Yen. Aufgrund der unkonventionellen Zentralbankpolitk hat der Fonds sein Exposure in den vergangenen 12 Monaten deutlich zu Gunsten von Währungen aus Schwellenländern diversifiziert.


Quelle: NBIM

Rund ein Drittel des 2012 investierten Kapitals floss in Emerging Markets. Den größten Zuwachs verzeichnete Mexiko. Signifikante Holdings hält der Fonds zum Jahresende außerdem in Polen, Indonesien, der Türkei und Taiwan. Insgesamt ist er in 72 Ländern und 43 Währungen investiert. Aus Portugal und Irland hat sich der Fonds ganz zurückgezogen und in Katar, Kenia und Rumänien erstmals investiert.


Lesen Sie zu diesem Thema auch den Artikel "Yale und Harvard – Performance und Opportunitäten für institutionelle Investoren" im Absolut|report 6|2012.