Globale Multi-Asset-Strategien – Trendwende bei den Asset Flows und Outperformance der Manager
Bei globalen Multi-Asset-Strategien mit moderater Aktienorientierung* zeichnete sich in den vergangenen Monaten eine positive Trendwende bei den Asset Flows ab. Zwischen Februar 2023 und Juni 2024 zogen die Investoren kontinuierlich Mittel aus dem Segment ab. In Summe lagen die Abflüsse bei -17,6 Mrd. Euro. Seitdem ist wieder ein klarer Aufwärtstrend erkennbar, der sich in den letzten Monaten verstärkt hat. Bis Ende Januar 2026 konnten Zuflüsse in Höhe von 10,6 Mrd. Euro eingeworben werden, davon 7,3 Mrd. Euro in den letzten sechs Monaten.
Hinsichtlich der Performance konnten die analysierten Asset Manager überzeugen. Mehrheitlich haben sie eine höhere Rendite als die Benchmark erzielen, die sich jeweils hälftig aus dem Bloomberg Multiverse und dem MSCI ACWI zusammensetzt. Insgesamt verwalteten die betrachteten Manager 488,1 Mrd. Euro. Davon entfielen 296,7 Mrd. Euro auf Produkte, die eine höhere Rendite als die Benchmark erwirtschaften konnten. Dagegen blieben Strategien mit einem verwalteten Vermögen von 186,1 Mrd. Euro hinter der Benchmark zurück. Damit wurde rund 61 % des analysierten Vermögens von Managern gesteuert, die ihre Benchmark übertreffen konnten, während 38 % der Assets auf Strategien entfielen, die hinter der Benchmark zurückblieben.
Absolut Research analysiert das Top Quartile der Multi-Asset-Strategien mit moderater Aktienorientierung jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Multi-Asset Bond & Moderate Equity Bias.
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*Absolut Research ordnet Mischfonds basierend auf ihrer Aktiensensitivität den Kategorien High Equity Bias, Moderate Equity Bias, Bond Bias und Flexible zu. Moderate Equity Bias umfasst Fonds mit einer Sensitivität zwischen 0,5 und 0,8.
