Globale Immobilienaktien: Aktive vor passiven Managern

Asset Manager mit Fokus auf globale Immobilienaktien haben in den vergangenen drei Jahren eine (US-Dollar-)Rendite von annualisiert 6,1 % p.a. erwirtschaftet. Zwar blieben sie damit rund 0,5 Prozentpunkte jährlich hinter dem FTSE EPRA/NAREIT Developed Index zurück, wiesen allerdings auch eine geringere Volatilität und niedrigere Maximalverluste auf. Risikoadjustiert lagen die Manager damit sogar leicht vor dem Vergleichsindex. Vor Abzug der laufenden Kosten schafften die Manager nicht nur risikoadjustiert, sondern auch absolut eine Outperformance. Das Top Quartile der analysierten Asset Manager zeichnete sich nicht nur durch eine Rendite von 10,1 % p.a. aus, sondern erreichte gleichzeitig nochmals günstigere Risikokennziffern als der Durchschnitt.

Performance von Asset Managern mit Fokus auf globale Immobilienaktien

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: April 2021

Beim Vergleich aktiver und passiver Strategien fällt auf, dass sich die aktiven Manager auf Sicht von 36 Monaten wesentlich besser entwickeln konnten als die passiven. Die 97 untersuchten Fonds verwalteten zusammen ein Volumen von 33,1 Mrd. Euro. Hiervon entfielen 15,3 Mrd. Euro auf aktive Strategien, wovon Produkte mit einem Volumen von 10 Mrd. Euro vor dem Vergleichsindex lagen. Bei den Indexfonds und ETFs entwickelten sich dagegen 12,3 Mrd. Euro der 17,8 Mrd. Euro under Management schwächer als die Benchmark.

Volumengewichtete Entwicklung von globalen Immobilienaktienfonds vs. FTSE EPRA/NAREIT Developed

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Zeitraum: 36 Monate

Das Top Quartile der Fonds mit Fokus auf globale Immobilienaktien analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Real Estate.

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