Globale Aktienstrategien: Faktoransätze zahlen sich aus

Globale Multi-Faktor-Aktienstrategien haben in den letzten drei Jahren eine annualisierte Rendite in Höhe von 11,6 % (in Euro, brutto) erzielt. Damit konnten die Faktoransätze globale Aktienstrategien ohne expliziten Smart-Beta-Ansatz* deutlich übertreffen, die auf eine Rendite von 10,1 % p.a. kamen. Dabei fielen auch die Volatilität und insbesondere der Maximalverlust günstiger aus: Während die Multi-Faktor-Produkte einen Maximum Drawdown von -8,6 % erlitten, waren es bei herkömmlichen Aktienstrategien -11,1 %. Das Top Quartile der analysierten Faktoransätze erwirtschaftete eine annualisierte Rendite von 14,9 %. 

Performance globaler Multi-Faktor-Aktienstrategien

_{Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: August 2025}

Die positive Entwicklung der Faktorstrategien hat sich auch in den Asset Flows gezeigt. In den letzten 36 Monate konnten die analysierten Manager Nettozuflüsse in Höhe von 16,5 Mrd. Euro einwerben. Auffällig ist, dass davon vor allem die aktiv verwalteten Produkte (inkl. Quant) profitieren konnten, bei denen sich die Zuflüsse auf 15,0 Mrd. Euro summierten – ein deutlicher Kontrast zu den globalen Aktienstrategien ohne expliziten Faktor-Fokus. Hier war das Interesse der Investoren an Indexfonds und ETFs wesentlich höher als an aktiven Produkten. 

Das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf globale Smart-Beta-Ansätze analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Smart Beta Equity Global. 

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* Smart Beta, oder auch als Strategic Beta, Advanced Beta, Enhanced Beta oder Engineered Beta bezeichnet, umfasst Portfoliokonzepte im Long-Only-Bereich, die durch alternative Gewichtungsmethoden die möglichen Schwächen klassischer marktkapitalisierungsgewichteter Indizes beheben wollen oder gezielt Faktorprämien (Factor Investing) vereinnahmen. Neben ETFs und Indexfonds werden rein quantitativ verwaltete Fonds und solche mit zusätzlichen diskretionären Elementen, die ausdrücklich Faktorstrategien verfolgen, berücksichtigt.