Equity Global: Multi-Faktor-Ansätze schlagen Non-Faktor-Strategien

Globale Multi-Faktor-Aktienstrategien haben in den letzten drei Jahren eine durchschnittliche Rendite von 15,9 % p.a. erzielt (brutto, in Euro) und damit Asset Manager, die keinen Faktor-Ansatz verfolgen, hinter sich gelassen. Annualisiert lag die Differenz bei 2 Prozentpunkten zu Gunsten der Multi-Faktor-Produkte, wobei gleichzeitig auch Volatilität und Maximalverluste günstiger ausfielen. Entsprechend konnten sie nicht nur absolut, sondern auch risikoadjustiert eine Outperformance erreichen. Das Top Quartile der Multi-Faktor-Manager kam auf eine Rendite von 20,2 % p.a.

Performance von globalen Aktienstrategien mit und ohne Faktoransatz

_{Quelle: Absolut Research GmbH, Datenstand: Februar 2026}

Die positive Entwicklung zeigte sich auch in den Asset Flows. Netto konnten die Faktorstrategien über die vergangenen drei Jahre geschätzt 22,5 Mrd. Euro einwerben. Hiervon entfielen 19,1 Mrd. Euro auf aktiv gemanagte Produkte, der Rest auf Indexfonds und ETFs. Damit fiel das Wachstum sowohl absolut wie auch relativ zum verwalteten Vermögen bei den aktiven Managern wesentlich höher aus. Auffällig ist bei Betrachtung der Asset Flows in den einzelnen Monaten, dass von 36 Monaten lediglich vier Mittelabflüsse aufwiesen, die zudem in drei Fällen bereits im Folgemonat durch Zuflüsse überkompensiert wurden. 

Absolut Research analysiert das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf globale Aktien-Faktorstrategien jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Smart Beta Equity Global. 

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