Entwicklung der Private Markets in der DACH-Region

Trotz wirtschaftlicher Herausforderungen bleibt die DACH-Region in den nächsten fünf Jahren ein attraktives Ziel für Private-Market-Investoren, wie ein Bericht von Preqin zeigt. Die Region gilt als Schlüssel für das weltweite Wachstum des verwalteten Vermögens in den nächsten zehn Jahren. Insbesondere in Deutschland spiegelt sich die steigende Nachfrage in einer wachsenden Anzahl der Fondsmanager (GPs) wider.

Anzahl der aktiven GPs in DACH nach Anlageklasse

_{Hinweis: VC aufgrund einer Methodikänderung nicht enthalten.  
Quelle: Preqin}

Seit 2020 ist der Gesamtwert der Transaktionen deutlich zurückgegangen, während die Anzahl der Deals stabil geblieben ist. Dies deutet auf eine Präferenz für kleinere Transaktionen hin. Börsengänge sind seit 2021 seltener, die Anzahl der Exits in der DACH-Region ist konstant. Handelsverkäufe und Secondary Buyouts sind die bevorzugten Exit-Strategien in der DACH-Region. Das Fundraising im Jahr 2023 liegt auf dem Niveau von vor 2021, aber deutlich unter den Spitzenwerten von 2021 und 2022. Der Rückgang um 35,4 % deutet auf eine zunehmende Vorsicht der Investoren hin.

Deutschland Private Capital Assets under Management nach Anlageklassen, 2014 – Q3 2023


_{Quelle: Preqin}

Mit dem anhaltenden Wachstum der AuM in der DACH-Region hat sich viel "Dry Powder" angesammelt, was auf einen bevorstehenden neuen Marktzyklus hindeutet. Besonders auffällig ist dies in Österreich, wo 42,8% der 2,8 Mrd. Euro AuM noch nicht investiert sind.

In Deutschland verteilt sich das verwaltete Vermögen gleichmäßig auf die verschiedenen Anlageklassen. In den letzten zehn Jahren sind die AuM in Private Equity und Immobilien deutlich gestiegen, was die zunehmende Bedeutung von privatem Kapital in der Realwirtschaft verdeutlicht.

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