EM-Lokalwährungsanleihen: Asset Manager besser als der Markt

Über die vergangenen drei Jahre haben Asset Manager mit Fokus auf Lokalwährungsanleihen aus den globalen Schwellenländern eine annualisierte Brutto-Rendite von 4,1 % erzielt (in Euro). Damit lagen sie um rund 80 Basispunkte vor dem Markit iBoxx GEMX Aggregate Index. Der höheren Rendite der Manager standen etwas höhere Volatilität und Maximalverluste gegenüber, doch auch risikoadjustiert erreichten sie eine Outperformance.  

Das Top Quartile der analysierten Asset Manager kam auf eine Rendite von 6,0 % p.a. Hier fiel zwar die Volatilität nochmals etwas höher als im Durchschnitt aus, der Maximalverlust lag hingegen auf dem Niveau der Marktbenchmark.

Performance von Asset Managern mit Fokus auf EM-Anleihen in Lokalwährung


_{Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: April 2025}

Auch wenn die Performance der Asset Manager nicht im Durchschnitt, sondern gewichtet nach verwalteten Vermögen betrachtet wird, ergibt sich eine Überrendite: Zusammen wurde in den analysierten Produkten ein Volumen in Höhe von 49,2 Mrd. Euro verwaltet. Hiervon lagen Strategien mit 34,3 Mrd. Euro Assets under Management oberhalb der Benchmark, während Produkte mit einem Volumen von 14,7 Mrd. Euro dahinter zurückblieben.
 

Das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf Lokalwährungsanleihen aus den Schwellenländern analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Fixed Income Emerging Market Bonds Local Currency.
 

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