Dimensionen nachhaltiger Kapitalanlage
Weltweit befassen sich immer mehr institutionelle Investoren mit nachhaltigen Investmentstrategien, wie aus einer im Oktober veröffentlichten Studie von McKinsey hervorgeht. Die größten Investoren der Welt berücksichtigen mittlerweile ESG-Kriterien in ihrem Nachhaltigkeitsprozess, darunter der japanische Government Pension Investment Fund (GPIF) mit 1,1 Bil. US-Dollar Vermögen oder der norwegische Staatsfonds mit rund 800 Mrd. US-Dollar under Management. Weltweit werden rund 23 Bil. US-Dollar von Anlegern verwaltet, die angeben, Aspekte der Nachhaltigkeit bereits zu berücksichtigen. Diese Entwicklung hat den Autoren zufolge drei Hauptgründe: Verbesserung der Erträge, Stärkung des Risikomanagements sowie externe Einflüsse von Leistungsempfängern und Stakeholdern.
Quelle: McKinsey
Auf Basis der Umfrageergebnisse haben die Autoren sechs Dimensionen ermittelt, in denen die größten Investoren weltweit ESG-Aspekte integrieren. Grundlage bilden jeweils die Formulierungen des Anlagemandats, sowie der Anlagerichtlinien. Hier greifen viele Anleger auf spezielle Ziele zurück, die erreicht werden sollen, oder nennen bereits materielle ESG-Faktoren, die zu berücksichtigen sind. Darauf aufbauend integrieren die Befragten Nachhaltigkeitsaspekte in die operationelle Kapitalanlage. Hier kommen Strategien die Positiv- oder Negativscreeing zum Einsatz, sowie der Aufbau von ESG-Expertise inhouse. Ebenfalls nehmen Reporting und Berichterstattung von Nachhaltigkeitsfaktoren einen wichtigen Stellenwert ein.
Die Autoren halten jedoch fest, dass eine flächendeckende Integration von ESG ins Gesamtportfolio eine langfristige Aufgabe und einen laufenden Prozess darstellen. Mögliche Anknüpfungspunkte für eine Weiterentwicklung der eigenen Strategie stellen den Autoren zufolge eine Analyse der ESG-Risikoexposures des bestehenden Portfolios dar, die Verwendung von ESG-Triggern in der Suche nach neuen Investmentopportunitäten, sowie die Intergration der UN Sustainable Development Goals (SDGs).
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Nachhaltigkeit jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Sustainability Equity und Sustainability Balanced & Fixed Income. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
Absolut Research zeigt mit der Publikation Absolut|impact das Spektrum nachhaltiger Investments für institutionelle Investoren auf. Anleger erfahren durch Fachbeiträge zu Strategien, Trends, ESG-Initiativen und Regulierung, wie sie nicht nur ihr Portfolio, sondern auch gesellschaftliche Veränderungen (mit)gestalten können.
