Die Entwicklung von Long/Short-Equity-Strategien

Long/Short-Equity-Strategien stellen eine der volumenstärksten Sektoren in der Hedgefonds-Branche dar. Mittels Long- und Short-Positionen können  Ineffizienzen an Märkten ausgenutzt und gehebeltes Exposure auf Titel angewendet werden.
Klassische Aktienfonds selektieren Titel hingegen nach ihren Erwartungen und vergleichen ihre Asset Allocation anhand ausgewählter Benchmarks. Traditionelle Asset Manager entwickeln ihr Angebot nun zu Multi-Asset- und Multi-Strategy-Produktpaletten, während Hedgefonds zunehmend in den breiten Markt drängen. Eine Analyse dieser Entwicklung findet sich in einer aktuellen Publikation der Bank of New York Mellon.


Quelle: BNY Mellon

So würden traditionelle Investment Manager bereits 19% des Long-Short-Exposures in Hedgefonds-Account-Strukturen halten, wobei erwartet wird, dass dieses Exposure bis 2012 auf 28% ansteigt. Dies entspricht einer Steigerung von gegenwärtig 204 Mrd. US-Dollar auf 345 Mrd. US-Dollar. Publikumsfonds mit Long/Short-Strategie sind hingegen noch ein kleines Segment, gegenwärtig mit  27 Mrd. US-Dollar Assets under Management.

Dementsprechend erwarten 45% der Investment Manager eine Konvergenz von traditionellen Asset Managern und Hedgefonds, z. B. beim Vertrieb von Hedgefonds im Retail-Markt oder durch Lancierung von Fonds unter dem Label etablierter Fondsgesellschaften.


Quelle: BNY Mellon