Dach-Hedgefonds erwarten moderate Performance-Entwicklung

Die Manager von Dach-Hedgefonds erwarten für die kommenden sechs Monate

eine moderat positive Entwicklung der Performance bei den Hedge-Fonds.

Einer aktuellen Umfrage der Agentur "Reuters" zufolge rechnen die 15

befragten Dachfonds-Manager mit einem Aufschwung an den Aktienmärkten

und einer zunehmenden Klarheit über die weltwirtschaftliche

Entwicklung. Die 15 Dach-Hedgefonds verwalten zusammen ein

Kapitalvolumen von 58 Milliarden US-Dollar.

Die Umfrage ergab darüber hinaus, dass angesichts einer erwarteten

Rally bei den Aktien die Dach-Hedgefonds im vierten Quartal dieses

Jahres durchschnittlich 26 Prozent ihres Kapitals in Long/Short Equity

Strategien investieren werden. Im ersten Quartal wird mit einer

leichten Reduktion dieser Strategien auf 25 Prozent gerechnet.

Für die Global Makro Strategie sehen die Experten Anfang kommenden

Jahres eine bessere Entwicklung voraus. Den Trendfolgesystemen

attestierten die befragten Fondsverwalter in diesem Jahr eine der

größten Verlustperioden, allerdings rechnen sie mit einer positiven

Wende, sobald sich wieder neue Trends etablieren.

Nur sieben der 15 Fondsmanager wollen im vierten Quartal in das

Segement Emerging Markets investieren, mit einer durchschnittlichen

Allokation von fünf Prozent ihres Portfolios. Mit leicht negativen

Ergebnissen rechnen die Befragten bei den Short Bias Strategien. In den

ersten acht Monaten dieses Jahres jedoch erzielte der Short Bias

Subindex des CSFB/Tremont Hedge Fund Index ein Plus von 9,1 Prozent.

Bei der Strategie Distressed Debt erwarten die befragten Verwalter

einen Rückgang der Asset-Allokation von 9,5 Prozent im vierten Quartal

2004 auf 7 Prozent im ersten Quartal 2005.