Credit Suisse stellt Alternative-Beta-Lösungen vor

In einem aktuellen Research Report stellt das Liquid Alternative Beta Team von Credit Suisse Alternative Beta als Alternative zu Hedgefonds-Investments vor. Hedgefonds stellen spätestens seit der Finanzkrise Investoren vor das Problem mangelnder Liquidität. Alternative Beta bzw. Hedgefonds-Replikation wird seit einigen Jahren aus Kosten- und Liquiditätsgründen als Substitut für Hedgefonds gehandelt (siehe hierzu auch "Performance von Alternative-Beta-Strategien in der Krise" erschienen im Absolut|report 50-2009). Die Autoren von Credit Suisse stellen verschiedenen Zugangswege vor und zeigen anhand von zwei Fallstudien, wie Hedgefonds durch Alternative-Beta-Produkte ersetzt werden können.

Quelle: Credit Suisse

Die Fallstudien stellen den Einfluss der Substitution eines Teils eines Hedgefondsportfolios durch Alternative-Beta-Strategien, sowie als Übergangslösung für ein direktes Hedgefonds-Investment dar. Nur am Rande wird erwähnt, dass Alternative Beta keinen vollständigen Ersatz für Hedgefonds darstellen kann, z. B. bei der Vereinnahmung von Illiquiditätsprämien und Alpha-Generierung.

Quelle: Credit Suisse

Credit Suisse berechnet gegenwärtig Alternative-Beta-Indizes für die Strategien Long/Short Equity, Global Macro, Event Driven und Merger Arbitrage unter dem Label Liquid Alternative Beta (LAB).