Chinesische A-Aktien: Asset Manager erzielen Outperformance
In den vergangenen drei Jahren konnten Asset Manager mit Fokus auf chinesische A Shares eine (Euro-)Rendite von 12,9 % p.a. erzielen. Damit lagen sie deutlich vor dem MSCI China A, der im selben Zeitraum auf eine jährlich Wertsteigerung von 10,1 % kam. Zudem fielen sowohl Volatilität als auch Maximalverluste der Manager geringer aus als bei der Benchmark, so dass sie auch risikoadjustiert eine Outperformance erwirtschafteten. Diese positive Entwicklung liegt im Erfolg der aktiv verwalteten Strategien begründet, die im Schnitt annualisiert 14,0 % p.a. zulegten. In vergleichsweise intransparenten Marktsegmenten wie chinesischen Festlandsaktien sind aktive Manager offenbar sehr erfolgreich darin, durch Selektion und/oder Timing ein Alpha zu erwirtschaften.
Entwicklung von Fonds mit Fokus auf chinesische A Shares
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Die gute Leistung der Manager wird auch deutlich, wenn nicht der Renditedurchschnitt betrachtet wird, sondern die Entwicklung der einzelnen Fonds für sich. Von den analysierten 15 aktiv verwalteten Strategien mit mindestens 3 Jahren Historie konnten 11 eine Überrendite zum Benchmarkindex erzielen. Das Top Quartile der Manager konnte mit 21,3 % p.a. eine mehr als doppelt so hohe Rendite wie die Benchmark generieren, während die Maximalverluste rund 20 % geringer ausfielen als beim Vergleichsindex.
Entwicklung von Fonds mit Fokus auf chinesische A Shares
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Betrachtet wurden 38 Produkte mit zusammen 18,8 Mrd. Euro Assets under Management. Über die vergangenen drei Jahren betrugen die Netto-Zuflüsse in das Segment 10,3 Mrd. Euro, davon 5,7 Mrd. Euro in den letzten 12 Monaten. Das Top Quartile der Fonds mit Fokus auf chinesische A Shares analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Equity Emerging Markets Countries.
Noch nicht als institutioneller Investor registriert? Kein Problem, registrieren Sie sich hier und erhalten Sie Ihre kostenlosen Zugangsdaten.
