CFTC modernisiert Regeln für CPOs und CTAs

Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat eine Reihe von aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen für Commodity Pool Operators (CPO) und Commodity Trading Advisors (CTA) modernisiert. Hintergrund dieser Veränderungen bestehe u.a. in der Rationalisierung und Beseitigung von unnötigen regulatorischen Auflagen, um den Marktteil-nehmern eine verbesserte Liquitität zu gewährleisten. Die neuen Regeln beinhalten auch zwei neue Ausnahmen hinsichtlich der Registrierungs-pflicht, die für Anbieter von Hedge Funds anwendbar sind. Vorausset-zung für die Befreiung von der Registrierungspflicht ist bei beiden Regeln, dass die Anleger der Fonds "Sophisticated Investors" sind. Unter dieser Voraussetzung erlaubt die erste Ausnahmeregel (Rule 4.13(a) (3)), dass diese Fonds im begrenzten Umfang Warenterminkontrakte handeln dürfen, ohne sich registrieren zu müssen. Die zweite Ausnahmeregel (Rule 4.13(a) (4)) befreit Fonds unter der gleichen Voraussetzung von der Registrierungspflicht, wenn Anteile am Pool nicht in den USA verkauft werden.

Die neuen Regeln können auf der Internetseite der CFTC unter <http://www.cftc.gov/files/foia/fedreg03/foi030808a.pdf !!alte Verlinkung!!> als PDF-Dokument heruntergeladen werden.