BVK-Statistik und Jahresprognose deutscher Private-Equity-Gesellschaften

In seiner abschließenden Statistik für 2008 berichtet der Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK), dass im letzten Jahr 1.140 deutsche Unternehmen ganz oder teilweise durch Private Equity finanziert wurden. Dies ist eine Steigerung von 5% im Vergleich zu 2007, wodurch deutlich wird, dass gerade in Krisenzeiten verstärkt Nichtbanken als institutionelle Kapitalgeber gefragt sind. Insgesamt betrug das Volumen der Beteiligungsfinanzierungen 8,4 Mrd. Euro, ein Rückgang von 21% gegenüber dem Vorjahr, als 10,6 Mrd. Euro investiert wurden. Mit 5,9 Mrd. Euro kamen zudem rund 70% der Mittel von deutschen Beteiligungsgesellschaften.

Drei Viertel der Investitionen entfiel auf Buy-Outs, während der Anteil von Start-Ups (6,8%) und Expansionsfinanzierungen (13,7%) anstieg. Der Zuwachs ist nach BVK-Angaben auf einen Anstieg der Expansionsfinanzierungen von Buy-Out-Gesellschaften im Rahmen ihrer Engagements zurückzuführen. Viele Buy-Out-Gesellschaften hätten 2008 neues Eigenkapital in ihre Portfoliounternehmen investiert, um diese gegen die Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise zu wappnen. Tiefe Einschnitte gab es hingegen beim Fundraising, dass mit 1,9 Mrd. Euro um zwei Drittel im Vergleich zum Vorjahr sank. Gründe hierfür sind die Zurückhaltung institutioneller Investoren und die hohen Fundraising-Ergebnisse in den Vorjahren, wegen derer viele Gesellschaften neue Fonds zwischen Ende 2007 bis Mitte 2008 bereits schließen konnten.

"Entwicklung deutscher Private-Equity-Markt"
Quelle: BVK

Die Erwartungen der Beteiligungsgesellschaften für 2009 sind trotz der relativ stabilen Ergebnisse in 2008 von Unsicherheit geprägt. Dies belegen die zusammen mit der Jahresstatistik veröffentlichten Ergebnisse einer Befragung der BVK-Mitglieder zu den Aussichten für das Jahr 2009. In der Umfrage zeigte sich, dass die Mehrheit der Unternehmen beim Fundraising von einer Verschlechterung der Investorenstimmung ausgeht. Auch bei den Investitionen erwartet die Mehrheit einen Rückgang, bei den Ausfallraten von Unternehmen über alle Segmente eine Erhöhung. Als erfolgreichste Branchen werden Energie, Wasser und Umwelt gesehen.

Quelle:BVK

Sowohl die BVK-Jahresstatistik als auch die PE-Prognose 2009 steht für Abonnenten hier zum Download bereit.