Blended Finance als Ansatz für Klimaschutz-Investments
In Schwellenländern und den sog. Least Developed Countries (LDC) klafft eine Finanzierungslücke von 1 Bio. US-Dollar für die Transformation der Realwirtschaft hin zu nachhaltigen Geschäftsmodellen und Umsetzungen von Klimalösungen. In einem Diskussionspapier der UN Net-Zero Asset Owner Alliance (AOA), nennen die Mitglieder zentrale Hindernisse und Lösungsansätze, um diese Lücke zu schließen.
Viele Anlageopportunitäten in Klimalösungen und saubere Technologien sind aufgrund von erhöhter Risikowahrnehmung, nicht passenden Risiko-Ertrags-Profilen, eingeschränktem Marktzugang und fehlender Datentransparenz nicht für institutionelle Anleger geeignet.
Quelle: UN AOA
Blended-Finance-Ansätze haben großes Potenzial diese Hürden zu adressieren, bspw. können Mischfinanzierungen durch die Bereitstellung von First-Loss-Tranchen, typischerweise finanziert, als Garantie für Kreditfonds oder als nachrangiges Eigenkapital für Aktienfonds, das finanzielle Risiko für Investoren reduzieren. Der Marktzugang kann durch die Einbindung multilateraler Entwicklungsbanken und Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen vor Ort gefördert werden. Diese haben zudem präzisere Daten und Expertenwissen sowie Track Records zu bspw. Kreditzahlungen. Das ermöglicht Anlegern eine genauere Risikobewertung und damit auch die Schaffung passender Risiko-Ertrags-Profile. Um privates Kapital zu mobilisieren, sollten also öffentlich-private Partnerschaften und Blended-Finance-Mechanismen skaliert werden. Das haben auch die Mitglieder der AOA in einer Handlungsaufforderung an Asset Manager formuliert.
Zu weiteren Lösungsansätzen zählen die Vergrößerung des Universums investierbarer Projekte sowie der Aufbau von Kapazitäten bei allen Akteuren, die Anrechnung von Investitionen des Privatsektors in Fonds auf die öffentliche Entwicklungshilfe (ODA) und die Bündelung von Gebermitteln.
Mit der Publikation Absolut|impact zeigt Absolut Research das Spektrum nachhaltiger Investments für institutionelle Investoren auf. Anleger erfahren durch Fachbeiträge zu Strategien, Trends, Methoden und Regulierung, wie sie nicht nur ihr Portfolio, sondern auch gesellschaftliche Veränderungen (mit)gestalten können.
