Best Practices in der Hedgefonds-Industrie

Die "2006 Survey of Best Practices in the Hedge Fund Industry" zeigt signifikante Unterschiede zwischen europäischen und US-amerikanischen Hedgefonds. Die Umfrageergebnisse von Horizon Cash Management basieren auf Antworten von 200 Hedgefonds-Managern, die rund 800 weltweite Hedgefonds repräsentieren. Die Fragestellungen bezogen sich auf die verschiedensten Themengebiete, wie z.B. Cash Management, Investmentprozess, Gebühren oder Risikomanagement.

Während die befragten europäischen und asiatischen Hedgefonds-Manager grundsätzlich den LIBOR als Benchmark verwenden, ist in den USA die 90-Tage-T-Bill die meistgenutzte Benchmark. Auch bei den Lock-Up-Perioden gibt es Unterschiede. In Amerika sind Lock-Up-Perioden bei der Mehrheit der Fonds üblich, in Europa hingegen hat nur ca. jeder fünfte Fonds ein Lock-Up. Die Portfoliobewertung nehmen die meisten Hedgefonds nicht selbst vor. 80 Prozent der Befragten gaben an, diese Funktion an einen Administrator ausgelagert zu haben.