Ausblick für Private Equity 2009
Eine aktuelle Research-Publikation von ISFL-Research gibt eine ausführliche Analyse des globalen Private-Equity-Marktes 2008 und einen Stand der gegenwärtigen Entwicklungen 2009. So waren 2008 2,5 Billionen US-Dollar Assets under Management in Private-Equity-Fonds vorhanden. Die Investitionen betrugen 189 Mrd. US-Dollar, dies sind ca. 40% weniger als in 2007. Gründe hierfür liegen darin, dass 2007 das bisher erfolgreichste Jahr für die Private-Equity-Branche war, diese im Zuge der Finanzkrise allerdings deutlich weniger Mittelzuflüsse zu verzeichnen hatte. Dementsprechend sind die Investitionen der Fonds und die Exits merklich zurückgegangen.
Quelle: ISFL Research
In der zweiten Jahreshälfte 2009 zeichnet sich eine Trendwende ab. Obwohl das Umfeld für Exits noch als unvorteilhaft empfunden wird, nehme die Investitionsneigung wieder zu. Gleichzeitig sorgen Bemühungen um eine stärkere Regulierung von Private-Equity-Fonds für Unsicherheit über die zukünftige Rechtslage an verschiedenen Standorten.
Quelle: ISFL Research
Deutlich zugenommen haben die Sekundärmarkttransaktionen. In der ersten Jahreshälfte 2009 wurde mit 15,6 Mrd. US-Dollar bereits das bisherige Hoch aus 2007 übertroffen. Aufgrund der einsetzenden Annäherung von Geld-/Briefspannen im Sekundärmarkt und dem bisher kaum veräußerten Buy-out-Geschäft rechnen die Analysten hier mit Volumen um die 100 Mrd. US-Dollar in den nächsten drei Jahren. Abschließend findet sich in der Publikation noch eine Strukturanalyse des Private-Equity-Marktes.
