Asset-Manager-Selektion für nachhaltige Schwellenländeraktien
Nachhaltige Aktienstrategien in den Emerging Markets erzielten in den vergangenen drei Jahren im Mittel eine Rendite von 3,3 % p.a. Damit liegen sie rund 2,5 Prozentpunkte jährlich hinter dem MSCI EM ESG Index, der im selben Zeitraum 5,8 % erwirtschaftete. Werden die laufenden Kosten berücksichtigt, reduziert sich die Underperformance der Asset Manager um 1,1 Prozentpunkte. Bezüglich der Risiken bestehen keine wesentlichen Unterschiede zur Benchmark; die Volatilität fällt etwas niedriger aus, die Maximalverluste dafür höher. Auffällig ist, dass die nachhaltigen Strategien nahezu keinen Performance-Unterschied zu konventionellen aktiven Asset Managern aufweisen – weder bei der Rendite noch bei den Risikokennziffern.
Performance nachhaltiger Emerging-Market-Fonds (in Euro)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Zusammen verwalten die 49 Fonds, die Absolut Research im Segment Sustainability Emerging Markets untersucht, per Ende März 2018 ein Volumen von 18,4 Mrd. Euro. Über die vergangenen 36 Monate betrugen die Fund Flows netto 7 Mrd. Euro, davon 4,5 Mrd. in den letzten 12 Monaten. Dies entspricht einem Netto-Wachstum von 36 %.
Das Top-Quartile der Asset Manager, das Absolut Research monatlich in der Publikation Absolut|ranking Sustainability Equity in der Kategorie Sustainability Emerging Markets analysiert, erzielte über 3 Jahre eine annualisierte Rendite von 7,3 %. Sowohl Volatilität als auch Maximalverluste unterschieden sich dabei kaum vom Durchschnitt der Manager bzw. der Benchmark.
Performance nachhaltiger Emerging-Market-Fonds (in Euro, April 2015 - März 2018)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
In den von Absolut Research erstellten Positionierungsanalysen werden für mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und rund 1.100 alternative Strategie-Fonds im UCITS-Mantel die Top 10 % und Top 25 % sowie Bottom 25 % der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen visualisiert.
Der Robeco QI EM Sustainable Active Equities erzielte über 3 Jahre eine Rendite von 6 % und gehört damit zum Top-Quartile seiner Vergleichsgruppe, über 2 Jahre zählt er mit 22,1 % sogar zu den besten 10 %. Die Risikokennziffern des Fonds fallen durchwachsen aus, aber auch risikoadjustiert zählt er zu den besten 25 % der Peergroup. Werden als Vergleichsgruppe nicht nur die anderen nachhaltigen Aktienstrategien, sondern alle Emerging-Market-Fonds herangezogen, ändert sich die Top-Platzierung des Fonds nur unwesentlich. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Sustainability Equity in der Kategorie Sustainability Emerging Markets, in der jeden Monat anhand von 8 Kennzahlen und über 5 Zeiträume das Top Quartile der Asset Manager des Segments analysiert wird. Zusätzlich wird der Fonds in der Peergroup Equitay Emerging Markets Diversified analysiert.
Positionierungsanalyse des Robeco QI EM Sustainable Active Equities
Quelle: Absolut Research GmbH
Darüber hinaus ermöglichen die detaillierten Positionierungsanalysen zu jedem Fonds und zu jedem Asset Manager auf einen Blick die Identifikation der Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % für jede Kennzahl und Zeitraum bezogen auf das jeweilige Vergleichsuniversum. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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