Asset Manager profitieren von Rohstoffhausse
Asset Manager mit Fokus auf direkte Investments in die breiten Rohstoffmärkte konnten von der Hausse der vergangenen Monate profitieren. Auf Sicht von drei Jahren erzielten die Manager im Schnitt eine annualisierte (US-Dollar-)Rendite von 17,1 %. Damit lagen sie sowohl hinsichtlich Rendite als auch Volatilität auf einem vergleichbaren Niveau wie der Bloomberg Commodity Index. Das Top Quartile der analysierten Strategien konnte mit 20,6 % p.a. eine deutliche Überrendite über die Benchmark erreichen, ohne dass dies mit höherer Volatilität oder Maximalverlusten verbunden gewesen wäre.
Performance von Asset Managern mit Fokus auf Rohstoffe
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: April 2022
Mit einer Rendite von 20,5 % p.a. in den letzten drei Jahren gehörte der Vontobel Commodity zum Top-Dezil der Peergroup. Auf Sicht von zwei Jahren schaffte der Fonds sogar eine annualisierte Rendite von 54,5 %. Dieser hohen Rendite stand allerdings auch eine überdurchschnittliche Volatilität gegenüber, so dass die Strategie risikoadjustiert im Mittelfeld der Vergleichsgruppe stand.
Positionierungsanalyse des Vontobel Commodity
Einen konservativeren Ansatz verfolgte der LBBW RS Flex, der im Gegensatz zur vorgenannten Vontobel-Strategie seinen Investitionsgrad in Rohstoffe systematisch steuert. In anhaltend schwachen Marktphasen wird das Rohstoff-Exposure reduziert. Dies führte über die letzten drei Jahre zu wesentlich geringerer Volatilität und niedrigeren Maximalverlusten wie auch einem kleineren Value at Risk. Die Rendite fiel hingegen unterdurchschnittlich aus.
Positionierungsanalyse des LBBW RS Flex
Betrachtet wurden 76 Produkte mit zusammen 38,6 Mrd. Euro Assets under Management. In den vergangenen drei Jahren betrugen die Zuflüsse in das Segment 5,1 Mrd. Euro, hiervon 2,1 Mrd. Euro in den letzten 12 Monaten. Das Top Quartile der Rohstofffonds analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Commodity.
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