Anlagetrends bei Zentralbanken und Staatsfonds
Das aktuelle Inflationsumfeld hat staatliche Investoren dazu bewegt, ihr Anleihen-Exposure weiter zu senken und in Private-Market-Anlagen umzuschichten, zeigt eine Auswertung von Invesco. Der Großteil der befragten Staatsfonds sieht in Real Assets einen Hedge gegen steigende Inflation und Zinsen. Inzwischen machen die Private-Market-Anlagen durchschnittlich 22 % der Portfolios aus. Damit ist der Anteil auf einem Rekordhoch. Zukünftig planen die Fonds ihr Exposure in Real Estate, Private Equity und Infrastructure noch weiter zu erhöhen. Den Anleihen- und Cash-Anteil wollen die Befragten dagegen reduzieren. Das hohe Exposure in den Private Markets und die hohen Anlagevolumina haben dazu geführt, dass die Fonds vermehrt auf externe Asset Manager setzten.
Quelle: Invesco
Die befragten Zentralbanken investieren weiterhin zum größten Teil in Staatsanleihen und Einlagen bei anderen Zentralbanken. Während der Anteil des US-Dollar an den weltweiten Zentralbankreserven in den letzten Jahren stetig sinkt, steigt die Anzahl an Zentralbanken, die eine Allokation in Renminbi haben um 10 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr. Der Renminbi-Anteil an den weltweiten Devisenreserven liegt mit 2,8 % jedoch deutlich unter dem US-Dollar-Anteil mit 58,8 %. Die meisten Studienteilnehmer gehen davon aus, dass der Ukrainekrieg nur einen begrenzten Einfluss auf den US-Dollar haben wird.
Quelle: Invesco
Das Interesse von Staatsfonds an digitalen Assets steigt. Allerdings sind die Fonds aufgrund der Volatilität und dem regulatorischen Druck bezüglich Investitionen noch zurückhaltend. Gleichzeitig ist der Fokus auf das Thema ESG weiter gestiegen. Von den befragten Zentralbanken und Staatsfonds haben inzwischen 47 % bzw. 75 % eine ESG-Policy.
Befragt wurden 139 Chief Investment Officers, Anlageklassen-Verantwortliche und Senior-Portfoliostrategen. Davon 81 von Staatsfonds und 58 von Zentralbanken. Insgesamt verwalten diese Assets in Höhe von 23 Billionen US-Dollar.
Mit dem Absolut|private bringt Absolut Research Transparenz in den Bereich institutioneller Private-Market-Produkte. Absolut|private ist zugleich Fachpublikation und unabhängige Informationsplattform, die im Primär- und Sekundärmarkt zur Zeichnung offene Produkte aus den Bereichen Real Estate, Infrastructure, Private Equity und Private Debt listet.
