Anforderungen an Manager-Selektion
Im makroökonomisch und geopolitisch herausfordernden Jahr 2022 haben die Investoren eine gewisse Vorsicht bei der Suche nach neuen Asset Managern an den Tag gelegt, zeigt eine kurze Marktanalyse von bfinance. Im Vergleich zum Vorjahr hat die Suche nach neuen Managern leicht abgenommen. Zwar gab es einen Anstieg bei der Nachfrage nach Beratung zur Portfoliozusammensetzung, meist ging es allerdings weniger um größere Änderungen in der allgemeinen Asset-Allokation als vielmehr um Optimierungen innerhalb einzelner Asset-Klassen.
2022 ist der Anteil der Mandate mit Ausrichtung auf Private Markets von ca. einem Drittel auf mehr als die Hälfte angestiegen. Getrieben wurde diese Entwicklung unter anderem von der gestiegenen Nachfrage nach Impact-Strategien, Strategiediversifikation und vermehrten Erstinvestments in illiquiden Strategien. Dem stand ein massiver Rückgang bei der Suche nach neuen Managern im Hedgefondsbereich gegenüber. Während diese 2021 noch 65 % der Suchen im Segment der diversifizierenden Strategien ausmachten, waren es 2022 nur noch 10 %.
Quelle: bfinance
Bei Fixed-Income-Ansätzen gab es einen leichten Anstieg gegenüber 2021. Dies betraf insbesondere einen Anstieg bei Emerging Market Debt, die Nachfrage erstreckte sich allerdings auf alle Teile des Anleihenmarktes. Im Aktienbereich kam es zu einem deutlichen Rückgang bei der Suche nach neuen Asset Managern – 2022 entfielen auf diese Asset-Klasse lediglich 15 % der Suchen. Grund hierfür dürften vermehrte Rezessionssorgen der Investoren sein, wobei es im ersten Quartal 2023 wieder zu einer Belebung der Suchaktivitäten kam.
Quelle: bfinance
Trotz des herausfordernden makroökonomischen Umfelds ist die Nachfrage bei ESG- und Impact Investing extrem hoch. Dies betraf insbesondere explizite Klimastrategien in einzelnen Asset-Klassen sowie CO2-Kompensationsansätze von Investoren, die ein Net-Zero-Ziel verfolgen.
Absolut Research unterstützt institutionelle Investoren bei der Selektion von Asset Managern mit der monatlichen Publikation Absolut|ranking. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 15.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 37 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 200 Universen.
