Analyse Deutsche Hedgefonds Juli 2010
Die Absolut Research GmbH setzt die Berechnung des Deutschen Hedge Fund Index (DHX) für nach dem deutschen Investmentgesetz § 112 aufgelegte Einzelfonds und nach den §§ 113 und 139 aufgelegten und zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Dachfonds vorläufig aus. Da sich die Anzahl deutscher Hedgefonds in den letzten Jahren deutlich verringert hat und die UCITS-III-Regelungen zusätzliche Möglichkeiten zur Umsetzung alternativer Anlagestrategien bieten, stellt eine Berechnung des DHX derzeit keine repräsentative Benchmark für den deutschen Hedgefondsmarkt dar.
Absolut Research arbeitet gegenwärtig an einer neuen Fassung des DHX mit erweiterten Indexkriterien sowie an Indizes und Analysen mit Fokus auf UCITS-Alternatives-Fonds
Als Alternative zum DHX wird für Abonnenten des Absolut|report zukünftig monatlich eine Analyse zu allen deutschen Einzel- und Dachhedgefonds sowie der zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen ausländischen Dachhedgefonds unter www.absolut-report.de/analysen/ zur Verfügung gestellt. Die Fonds werden jeweils nach zwei Renditemaßen (Monatsrendite, Year-to-Date) und nach zwei Risikomaßen (Maximum Drawdown, Conditional Value-at-Risk) geordnet.
Aktuell sind in Deutschland 11 Einzelhedgefonds nach § 112 InvG erhältlich, von denen acht regelmäßig Daten zur Verfügung stellen. Diese Fonds verwalten ca. 270 Mio. Euro. Frei zum Vertrieb zugelassen sind sieben deutsche Dachhedgefonds nach § 113 InvG sowie fünf ausländische Dachhedgefonds nach § 139 InvG, die zusammen ca. 500 Mio. Euro Vermögen verwalten (Stand Mai 2010).
Deutsche Hedgefonds mit gemischten Ergebnissen
Die Analyse der deutschen Einzelfonds für den Monat Mai zeigte zwei von sieben Produkten im Plus. Bestes Ergebnis erzielte der BC German Hedge Fund, mit +7,79 %, schlechtester Fonds war der LOYS Global MH, der 8,73 % verlor.
Seit Jahresbeginn liegt der LOYS Global MH mit einem Wertzuwachs von 1,19 % an der Spitze. Schlechtester Fonds ist hier der Tungsten ERV MH, der bis Ende Mai 9,65 % verlor.
Quelle: Absolut Research GmbH
Bei den Dach-Hedgefonds lagen hingegen vier von 12 Fonds im Plus. Der Hansainvest Sauren Global Hedgefonds Opportunities erzielte mit +1,26 % wie im Vormonat das beste Ergebnis, schlechtester Dachfonds war der Falcon MultiHedge Diversified, der eine Rendite von -3,14 % erzielte.
Year-to-Date liegt der Hansainvest Sauren Global Hedgefonds Opportunities vorne, der ein Plus von 6,31 % erzielte, der Oppenheim Hedge Multi Strategies verlor 19,19 % und liegt damit am Ende des Rankings.
Quelle: Absolut Research GmbH
Der internationale Durchschnitt von Hedgefonds erzielte im Mai negative Renditen. Der HFRX Global Hedge Fund Index EUR verlor 2,84 %, der Credit Suisse Tremont Blue Chip Index EUR 3,33 %. Dachhedgefonds, gemessen am HFRI Fund of Funds Index, verloren 2,64 %.
