Alternativen zu Staatsanleihen in der Niedrigzinsphase

In einer aktuellen Untersuchung präsentiert Invesco Anlagealternativen zu Staatsanleihen aus den Segmenten Equity, Real Estate und Fixed Income. Mit hochwertigen Staatsanleihen lassen sich im derzeitigen Marktumfeld nur noch rund 2 % im Jahr erzielen, real bleibt unter dem Strich kaum mehr als eine Nullverzinsung stehen - ein Umstand, der für viele Investoren unbefriedigend ist. Im Aktienmarkt werden Dividendenstrategien zunehmend als Alternative zu festverzinslichen Investments angesehen, indem in die Titel investiert wird, die die höchste Dividendenrendite aufweisen.


Quelle: Invesco

Daneben sollten jedoch auch weitere Kennziffern, etwa zur Nachhaltigkeit der Erträge oder zur Bewertung der Unternehmen, berücksichtigt werden, um Fehlentscheidungen oder zu starke Konzentrationen auf einzelne Sektoren zu vermeiden. Kombinieren lässt sich dies idealerweise mit einem Low-Volatility-Ansatz, um das Rendite-Risiko-Profil der Aktieninvestments stärker dem von Anleihen anzunähern.

Langfristig vermietete Immobilien in Core-Lagen, idealerweise breit in Europa diversifiziert, bieten unverändert gute Chancen. Gleiches gilt auch für Long-Lease-Objekte, wobei hier auf ein gutes und aktives Portfoliomanagement geachtet werden sollte. Doch selbst im Anleihensegment finden sich noch interessante Investmentopportunitäten. Bedingt durch den signifikanten Renditeaufschlag und zusätzliche Diversifikationsaspekte, die in der geringen Korrelation zu vielen anderen Assets begründet liegen, eröffnen Hochzinsanleihen den Investoren eine Alternative. Ähnliches gilt auch für Unternehmensanleihen aus den Schwellenländern.


Quelle: Invesco

Durch nicht-börsennotierte Senior Secured Loans lässt sich darüber hinaus bei einer meist variablen Verzinsung durch die Besicherung ein geringeres Risiko als bei anderen Zinsinstrumenten des jeweiligen Emittenten realisieren - wenn auch zu dem Preis geringerer Liquidität.