Alternative Beta trotz schwacher Performance nachgefragt
Das Beratungsunternehmen MJ Hudson hat 25 Asset Manager zu Mulit-Asset Alternative-Risk-Premia-(ARP-)Fonds befragt. Die Autoren haben sich auf Fonds konzentriert, die in Europa tätig sind oder zumindest eine Marketingpräsenz dort haben. Trotz einiger Herausforderungen hinsichtlich der Performance ist bei etwa der Hälfte der Befragten das Anlagevermögen in Alternative Beta im letzten Jahr um 20 % gewachsen. In den meisten Alternative-Beta-Portfolios liegt der Schwerpunkt auf Aktien, als Faktoren werden meistens Value, Quality und Momentum angewandt. Bei FX und Rates sind die beliebtesten Faktoren Carry, Momentum und Value. 
Quelle: MJ Hudson
Als wichtigste Eigenschaften von Alternative Beta werden die Diversifizierung, Schaffung liquider Absolute-Return-Portfolios sowie die Transparenz genannt. Weitere Vorteile sind die Liquidität und geringere Kosten im Vergleich zum aktiven Management. Als Hindernisse wurden vor allem die jüngste absolute Performance der Strategien wahrgenommen, dicht gefolgt von der großen Anzahl verschiedener Angebote sowie die Sorge um einen überfüllten Markt. Einige Asset Manager, vor allem die kleineren, befürchten allerdings, dass häufig die schwache Performance der führenden Anbieter als Benchmark herangezogen wird.
Die wichtigste Quelle für neue Investitionen in Alternative Beta sind Hedgefonds-Allokationen, gefolgt von diskretionär verwalteten alternativen Anlagen innerhalb einer Anlageklasse. Das Timing der Prämien wird von der Mehrheit der Asset Manager nach wie vor als herausfordernd bewertet. Die Autoren beobachten allerdings, dass hierfür zunehmend neue Ansätze entwickelt werden. 
Quelle: MJ Hudson
Die durchschnittliche Management Fee ist seit dem Jahr 2017 nur leicht gestiegen und liegt bei 0,82 %. Die wichtigsten Kunden sind nach wie vor Pensionsfonds.
Absolut Research analysiert in der monatlich erscheinenden Publikation Absolut|alternative - Liquid Alternatives, die Rendite und Risiko von mehr als 1.100 alternativen Strategien im UCITS-Format. Zusätzlich werden Trends, Fachbeiträge und die Marktentwicklung des Segments redaktionell aufbereitet.
